FDA批准礼来减肥药，新高近在咫尺-韭研公社

登录注册

FDA批准礼来减肥药，新高近在咫尺

逻辑柚资

超短低吸的公社达人

2023-11-09 05:14:52

美国食品及药品监督管理局(FDA)批准礼来的糖尿病治疗药tirzepatide用于肥胖成人的长期体重管理。该药物正式名称为Zepbound。

礼来首席科学官：阿尔茨海默病重大突破即将到来，堪比减肥神药！
礼来、诺和诺德股价随时历史新高！减肥药、阿尔茨海默氏症神药都是全球性的无周期的漫长性逻辑！
谁能拿下礼来、诺和诺德的原料供货商，那势必将超过九安医疗的逻辑！九安医疗疫情😷结束，就没有了驱动！而减肥药却是持久的，只要肥胖在，减肥药市场就在！

JP Morgan Reiterates Overweight on Eli Lilly 摩根大通重申增持礼来

平安证券发布研究报告称，多肽药物相较于小分子化药和蛋白类药物具有独特优势。相对于小分子化药，多肽药物具有更高的生物活性和更强的特异性;相对于蛋白质药物，多肽药物具有免疫原性低、纯度高、生产成本较低等优势。2020-2025年，全球和中国肽类药物市场规模在CAGR将分别达到8.9%和16.4%，增速较快。GLP-1代谢疾病领域用药主导多肽药物发展，关注深度布局GLP-1药物的上游原料药相关企业。

　　平安证券发观点如下：

　　多肽药物相较于小分子化药和蛋白类药物具有独特优势。

　　相对于小分子化药，多肽药物具有更高的生物活性和更强的特异性;相对于蛋白质药物，多肽药物具有免疫原性低、纯度高、生产成本较低等优势。总体来说，多肽药物具有高活性、低剂量、低毒性的特点。根据2021年Nature Reviews Drug Discovery报道，全球上市的多肽药物已有80多种，在已获批多肽药物中，代谢适应症领域相关多肽药物销售额已位居首位。多肽合成方法以化学合成为主，生物合成并重。其中，化学合成法可分为液相和固相合成法，固相合成法是目前多肽合成的主流方法。

　　多肽药物市场快速扩容，GLP-1类药物引领行业发展。

　　根据Frost&Sullivan预测，全球肽类药物市场规模有望从2020年的628亿美元增长到2025年的960亿美元，其中，中国肽类药物市场规模从2020年85亿美元增长到2025年的182亿美元。2020-2025年，全球和中国肽类药物市场规模在CAGR将分别达到8.9%和16.4%，增速较快。GLP-1代谢疾病领域用药主导多肽药物发展。从市场情况来看，其中销售额最高的诺和诺德的司美格鲁肽2022年全球销售额达到109.14亿美元，礼来公司的度拉糖肽以74.40亿美元紧随其后。从最新的销售数据来看，司美格鲁肽2023Q1-3销售额为142.32亿美元，同比增长49%，全年有望突破200亿美元，具备成为新一代“药王”的潜质。礼来公司2022年5月上市的下一代GLP-1类重磅产品替尔泊肽2023Q1-3销售额29.58亿美元，放量迅速。此外，GLP-1类药物(司美格鲁肽)在糖尿病和肥胖相关的心衰(HFpEF)和慢性肾病(CKD)领域均取得优异治疗效果，并在积极拓展阿尔兹海默(AD)和非酒精性脂肪肝(NASH)等适应症。

　　关注深度布局GLP-1药物的上游原料药相关企业。

　　国内多肽合成产业链齐备，具有全球竞争优势。多肽产业链可以大致分为：1)上游的原料药、试剂耗材厂商，国内代表企业如诺泰生物、圣诺生物、翰宇药业、昊帆生物、纳微科技、蓝晓科技等;2)中游的多肽CDMO公司，国内代表企业如药明康德、凯莱英、诺泰生物等;3)下游的多肽药物研发和制药企业，国内代表企业如创新药企业信达生物、恒瑞医药、石药集团等，仿制药企业如华东医药、复星医药、翰宇药业等。GLP-1药物司美格鲁肽放量空间大，其口服片剂在减肥领域应用是未来多肽原料药主要看点。根据司美格鲁肽说明书的用量规则，经粗略测算其同种剂型减肥适应症用量约为糖尿病适应症的4倍，口服片剂用量约为同适应症的100倍，司美格鲁肽口服片剂在减肥领域的应用将贡献主要原料药用量。

　　建议关注标的：1)诺泰生物(688076.SH)：自选多肽原料药种类丰富，CDMO具备技术优势;2)圣诺生物(688117.SH)：多肽原料药和CDMO品种丰富，CDMO助力未来增长;3)翰宇药业(300199.SZ)：多肽制剂业务稳健，原料药出海步伐加速;4)昊帆生物(301393.SZ)：多肽合成试剂细分赛道龙头，合成试剂具备竞争优势。

作者利益披露：原创，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者不持有相关标的。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

翰宇药业

礼来公司

诺和诺德公司

常山药业

昊帆生物

工分