❗【天风电新】机器人：丝杠高情绪下，建议关注设备投资机会-1113
股海鱼
明天一定赚的公社达人
2023-11-13 14:06:51
❗【天风电新】机器人：丝杠高情绪下，建议关注设备投资机会-1113
———————————
🌼为什么关注丝杠设备？
上周机器人细分板块丝杠表现较佳（典型系贝斯特），本质是空间大+格局未定，故有想象空间。
#值得注意的是丝杠设备被进口企业卡脖子+重资产（投入产出比约在1:1-1:1.5），随着人形产业趋势的加强+众多丝杠企业入局丝杠，或拉动丝杠设备需求增长&加速国产化进程。
🌼丝杠核心设备有哪些？
#丝杠主要生产过程包括下料、粗车、粗磨、半精磨、车螺纹、精磨等工序，涉及的设备可分为：
1）磨床：包括数控螺纹磨床、数控外圆磨床，用于磨削丝杠、螺母。此外旋风铣床可一定程度替代磨床。我们预计磨床占比设备采购总额50%+。
2）车床：包括数控车床、铣床，用于丝杠和螺母的粗车阶段。
3）加工中心：包括车铣中心、磨削中心，用于螺母加工。
3）淬火机床：用于热处理，增强丝杠的韧性、强度和耐磨性。预计占比设备采购总额10%。
#丝杠生产最为核心工艺在于磨削，最核心的设备在于磨床。按照100万台人形机器人，丝杠ASP在1万元/机器人（10-14个滚柱*0.8-1k），丝杠市场空间100亿，按照投入产出比1:1.5得丝杠设备投资额约在70亿元，按照磨床占比60%，磨床因人形增量市场空间约40亿元。（有年限的影响，但行业爆发期一般会超额扩产）
🌼磨床壁垒
数控螺纹磨床主要包括床身、数控装置、伺服系统、砂轮修整装置、冷却循环系统、润滑和防护系统等。目前，国产数控螺纹磨床尚处于追赶海外的初级阶段（海外领先玩家有日本三井、德国克林贝格、瑞士莱斯豪尔等）。
数控螺纹磨床技术壁垒在于1）对螺纹磨削过程和磨削工艺基础的积累：涉及磨削条件(如机床本身精度、砂轮、装夹、冷却润滑系统等)和磨削因素(应力变形、热变形和振动等)；2）在螺纹磨削过程中加工精度的在线检测技术积累；3）核心零部件数控系统被海外卡脖子。
🌼投资建议
人形机器人拉动下，看好丝杠设备国产化投资机会：
1） 磨床设备：和贝斯特正在合作导轨磨床+具备丝杠磨床生产能力的【华辰装备】，具备数控螺纹磨床产品且四季度有望交付设备的【日发精机】。
2） 车床设备：主营高精度车铣复合设备的【浙海德曼】。
3） 旋风铣刀具：旋风铣工艺渗透率提升下刀具公司【沃尔德】、【国机精工】。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
日发精机
工分
14.68
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 12
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（5）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1