我们建议重点关注导弹产业链的投资机会，导弹：1）技术先进，具备上量条件，是精确打击和非对称作战的核心装备；2）耗材属性强，库存短缺及训练演习消耗大，广泛列装陆海空天多军兵种。

重点关注：菲利华、亚光科技、长盈通、新雷能、智明达、国博电子、国科军工、理工导航、盟升电子，航天电器等。

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🧨菲利华：军用材料龙头；业务覆盖导弹、半导体和光伏；竞争格局好资产稀缺；最近错杀，反弹有力；

🧨亚光科技：远火导弹控制系统龙头，TR通信模组龙头，即将迈入快速成长期，已做股权激励，对大股东独家增发将完成，成长潜力大；

🧨长盈通：导弹惯导份额不断提升，布局相变材料、水下装备等，困境反转，空间大；

🧨新雷能：军用电源龙头，导弹配套占比高；订单即将恢复，成长性好弹性大；

🧨智明达：导弹业务增长快，项目储备丰富，订单持续获取能力强，成长性好弹性大；

🧨国博电子：军用T/R组件龙头，相控阵雷达核心供应商；有资产重组潜力；

🧨国科军工：弹药总体和导弹核心配套，火工品业务解决行业“卡脖子”问题；

🧨盟升电子：导弹导航系统核心配套商；电子对抗第二成长曲线清晰，布局卫星互联网和民航数据链，转债上市关注度高；