美国社交健身公司Peloton与TikTok建立独家合作伙伴关系美国社交健身公司Peloton宣布与TikTok建立独家合作伙伴关系。Peloton将在TikTok上拥有一个专属品牌中心#TikTokFitness。这是Peloton首次为自有渠道之外的平台制作定制内容。高通发布混合现实头戴设备芯片，对标苹果VisionPro为对标苹果Vision Pro，高通发布应用于混合现实头戴设备的芯片Snapdragon XR2+ Gen2，高通表示，三星和谷歌将采用公司的Snapdragon XR2+。自定义ChatGPT商店下周上线！大模型“App Store时刻”来啦OpenAI下周将上线“自定义GPT商店”。自定义GPTs是OpenAI在去年首届开发者大会上发布的重磅产品，而自定义GPT商店就是让你开发的自定义ChatGPT助手进行分享，当有其他人使用你的产品时进行付费赚钱。相当于大模型领域的苹果“App Store”。TikTok商店将在美国上调销售佣金并削减部分补贴TikTok将在未来几个月内把美国应用内销售佣金从2%上调至8%，并削减对卖家的部分补贴。TikTok发言人向卖家证实了这一消息。佣金将分阶段上调，大部分销售的佣金将在4月1日上调至6%，然后在7月1日上调至8%。京东将于1月7日晚上8点开始售卖包括六大权益的京东PLUS会员卡。据了解，京东PLUS会员超级联名卡298元，总价值超1372元。其中包含1张京东PLUS会员京典卡、1张1号会员店年卡、5斤JJ车厘子，以及腾讯、爱奇艺、芒果、B站等视频会员年卡任选其一等。美团KeeTa单量份额反超Deliveroo ，成香港第二目前香港外卖市场已呈现4:3:3的格局。以11月单量计算，KeeTa占全港总单量约30.6%，市场份额已经反超Deliveroo的27.9%。同时，KeeTa在香港的每日新增下载量过万。截止目前，总计已有超130万用户下载注册。OpenAI计划在下周推出其“聊天机器人商店（Chatbot Store）”。该商店将允许AI模型开发者的客户共享和销售针对不同用途定制的基于OpenAI技术的聊天机器人。沃尔玛和Unity宣布计划让Unity开发人员能够将沃尔玛的商务API直接集成到他们的游戏和应用程序中。这使创作者能够在20多个平台的RT3D体验中销售实物商品，为开发者和创作者提供了一种连接客户虚拟和实体生活方式的新方式。【CT电新】固态电池：QuantumScape通过大众50万公里耐久性测试，欧美取得重大突破美股固态电池概念股QuantumScape上涨43.08%，主要系大众集团电池子公司PowerCo通过测试证明QS的固态电池样本可以达到1000次的充放电次数，电池容量保持率达95%，远高于其商业化目标“充放电800次后电池维持80%的容量”，此次也是欧美车企首次在全固态电池取得重大突破。固态电池是锂电池的终极路线。根据《中国制造2025》的相关要求，到2030年，我国动力电池单体能量密度需达到500Wh/kg，要想实现该目标必须要走固态电池的路线。固态电池解决了续航焦虑、充电速度以及安全性等短板，量产后电车将形成对油车的压倒性优势。根据固态电解质的不同可以将其分为聚合物、氧化物、硫化物三条主要路线，其中硫化物路线研发难度最高但性能表现最为优异。以丰田为代表的的日韩系企业走硫化物路线，中国除了宁德时代和比亚迪走硫化物路线外，主流的技术路线以氧化物为主。欧美路径则以聚合物电解质和氧化物电解质为主。全固态电池商业化仍需解决成本问题，预计2028-2030年量产。固态电池的生产成本是传统电池的2-3倍，一方面是因为原材料成本高，另一方面是因为无法使用液态电池的产线，需要额外配套材料产线和电池产能。即便实验室研发出性能较好的固态电池，高昂的成本也阻碍了其在车企中的推广，从各家车企的时间表来看，预计量产时间在2028-2030年。近期国内厂商积极布局。1月2日冠盛股份公告与东驰新能源签订《战略合作协议书》，计划成立电池合资公司，以一代准固态动力电池、半固态储能电池的生产制造、销售出口为主营业务。公司以货币形式出资3.5亿元人民币，东驰新能源投入核心技术，合计首期投资规模约5亿元人民币，公司拟占股70%，东驰新能源占股30%。固态电池正经历从0到1的过程，国内发展历程首先是半固态，首先关注电池相关的企业和标的（赣锋锂业、国轩高科、宁德时代）；固态电池与锂电池最大差异点在于固态电解质，建议关注核心环节固态电解质企业（上海洗霸、冠盛股份）。1、目前市场有增量资金的机构主要是保险，一方面是年初开门红增量，另一方面2014-2020期间非标到期#见我们最近几期投资观察。2、非标资产到期，TLAC发行需求下降，财政年初发债进度偏慢，市场资产荒加剧，长期国债收益率已破前低，高股息资产相对价值进一步提升。3、A股在前低位置震荡，已经蕴含了极度悲观的经济和政策预期，但债市已经在交易货币政策提前发力可能。今年经济目标是要进的#巩固并增强经济回升向好态势，所以大概率政策可能迟到，不会缺席。4、越往后，超预期政策落地可能性越大，此时的银行一方面是高股息防御，另一方面作为顺周期有政策反转期权，容易成为市场交易的方向，所以今年银行行情从高股息扩散到普涨。总的来说，目前银行基本面没有变化，客观来说24Q4和23Q1业绩趋势还会承压，所以交易的不是基本面趋势，而是高股息性价比和未来的政策预期。#关于降准降息预期。个人预计1月降准概率3成以下（感觉债市反应了5成），MLF降息概率5成（债市反应7成以上），LPR降息7成。债市已经蕴含了较强的降准降息预期，但股市尚未反应，所以此时股市顺周期高股息可能比债更有性价比。涨价解读：近期两轮大涨，第一轮系交易几内亚问题，随后市场发现过度交易，因几内亚事件尚未产生实质性影响而缓解。第二轮交易国内矿山短缺导致氧化铝减产规模扩大逻辑，市场担忧铝厂出现缺货问题。铝土矿形势：国产矿短缺系近期因煤矿事故导致安全检查严格，检查高峰叠加临近春节，部分矿企老板提前放假回家，预计国内矿企复产时间在2月底，最迟3月中。几内亚矿企保长单为主，不卖现货也是出于保长单考虑，预计2-3个月后几内亚铝土矿到港散单数量有所减少。进口几内亚铝土矿散单比例约在85-90%，散单占比较少。氧化铝现货成交：当前尚未听说电解铝与氧化铝厂长单受影响，氧化铝厂长单发运正常，价格在3200-3300，因冬季运输问题导致电解铝厂库存天数从15天减至10天，在途库存增加。市场上散单现货短缺，出现挺价惜售情绪，但零星高报价如3300-3400成交相对较少。氧化铝进口窗口打开后，理论上进口套利空间在400元，但同样呈有价无市局面，实际成交价格预计同样存在溢价。专家认为当前氧化铝短缺主要体现在现货流通较少，但未到买不到货的程度。供需平衡：24Q1供需偏紧，因矿山问题春节后才能得到解决，Q2-Q3高利润驱动叠加国产矿复产预计供需相对过剩，Q4因检修及原料供应问题预计类似23Q4出现紧平衡，全年价格区间预计在2850-3150。12月份能繁母猪存栏环比下降2.09%,全年累计去化5.9%,其中北方规模场因疫情和资金压力加速去化，南方虽有疫情影响但大型集团厂受影响较小。商品猪出栏量在12月增长7.69%,主要受疫情导致的抛售及对春节前后猪价悲观预期影响；商品猪存栏则环比降低3.42%,规模场也呈现微降趋势。中大型规模企业受疫情影响显著,部分企业出现清场情况，尤其北方地区如河南、安徽等地较为严重。养殖行业整体负债率较高，饲料和动保企业的收款周期延长，应收账款增加，叠加猪价低位运行，资金链紧张态势加剧。部分企业在年底主动减少能繁母猪存栏以应对市场和疫情风险。母猪料、仔猪料和育肥料在12月环比降幅较大，主要原因在于猪价低导致补栏积极性下降以及存栏量减少。华东、华中等地区母猪饲料销量同环比降幅明显，而华南地区由于部分企业订单增量反而上涨，但全国总体看饲料需求下降。2024年猪价展望偏谨慎，供给压力大，预计全年的均价难以全面回到成本线以上。短期内，1月份供应量虽然计划减少，但实际供应可能不会大幅下滑。出栏均重没有明显下降，意味着短期内供应压力仍在，猪价或维持震荡偏弱格局。中期来看，三四五月份仍处产能释放和去化阶段；3月份可能出现磨底状态，具体取决于春节前体重下降程度。长期预测，2024年6-7月可能出现供应量的小幅拐点，7-8月有望达到高点，这主要基于产能去化速度和二次补栏的影响，但涨幅受限于有限的去化幅度和生产效率提升带来的供应增量。当前肥猪供应充足，价格低于膘猪，反映出市场需求疲软和库存高企的问题。尽管2023年去化适中，但由于生产效率指标PSY和MSY的提高，可能导致2024年猪肉供给增加，使得猪价涨幅受限。上海钢联数据显示，12月份生猪市场体现出明显的产能去化特征，尤其是北方规模养殖场 受疫情影响及资金压力双重作用下，能繁母猪存栏量显著下降。尽管短期猪价有回暖迹象，但长期来看，2024年猪价预期保持谨慎态度，一方面是因为去化速度不足以支撑大幅度的价格回升，另一方面是生产效率的提高抵消了部分去化的减产效应。此外，行业内普遍认为猪价将在3月份小幅上涨，但仍需关注猪只体重变化、冻品库存状况以及疫情等因素对市场动态的影响。整体而言，养殖行业在面临资金压力的同时，对未来的猪价涨幅持有限预期，保持审慎乐观的态度。今日万得光模块（CPO）指数下跌3.9%，旭创、新易盛、天孚、源杰、光库等个股普跌，整体通信板块也同时下跌2%，偏防御的中国移动也下跌1.6%。1、近期无负面传言，更多是资金配置、交易博弈的原因，这与12月中下旬华为400G、北美产品价格下行的负面传闻不同。2、光模块：随着应用的爆发和GPT5.0的推出将打开25-26年的增长空间，1.6T光模块配合NV的B100进展超预期，预计24年下半年开始规模出货，产业已经能够验证。行业格局没有发生变化，进入北美大厂壁垒仍然非常高，旭创仍为绝对龙头/其次天孚和新易盛仍是为数极少的北美大厂供应体系内公司，看好24、25年的成长性。3、光芯片及器件等：传统800G、1.6T光模块方案需要100G/200G EML或薄膜铌酸锂调制器芯片，而硅光方案需要CW光源、AWG或平行光组件、耦合设备等。全球高速电、光芯片供需紧张，国内厂商有望获得加速认证、提升份额。继续看好源杰科技、仕佳光子、光库科技、罗博特科、鼎通科技、博创科技等。【国君食饮】盐津铺子：23Q4符合预期，业绩驱动绝对收益。公司发布2024年业绩预告：预计23Q4收入10.95-11.95亿元，同比增长18.5%-29.3%（我们估测增速在20%-25%）；预计实现归母净利润1.04-1.14亿元，同比增长26.8%-39%（我们估测增速在30%+）；1）23Q4符合预期，2024旺季可期。公司23Q4业绩区间符合预期；从渠道端来看，23Q4定量流通、电商、量贩渠道仍延续放量趋势，其中量盐津在贩渠道内部占比仍在提升，赵一鸣SKU导入有望在春节前完成，电商渠道增速回落主要系节气性因素。考虑到2024年春节时间较晚，公司将充分利用春节旺季需求红利，预计24Q1营收端增速高于2024全年平均。2）盐津铺子2024：三大渠道继续发力，新品抬高毛利。渠道端，我们预计2024年量贩渠道依旧是增速最领先赛道，赵一鸣SKU导入及门店数目提升将继续驱动量贩渠道增长，预计2024年定量继续发力，构筑第二增长极，电商渠道则保持稳健；产品端，2024年底公司在延续性价比的基础上尝试差异化营销，素毛肚品牌大魔王及鹌鹑蛋品牌蛋皇将持续抬升产品结构同时实现高毛利。3）费用投入预期相对稳定，盈利弹性可期。根据调研反馈，公司2024年增量市场费用投入相对聚焦在个别单品的品牌打造方面，既有渠道费率相对稳定，整体费用投入对盈利能力带来的影响可控，预计2024年盈利能力保持稳中有升。1）2024年1月5日晚间长白山公告：公司于2023年10月末托管和平滑雪场，此项托管业务对 2023 年整体收入贡献不足 1%，目前公司的冰雪项目收入在公司整体收入中占比较小，公司主营业务仍是旅游客运业务和酒店业务，公司基本面无其他重大变化。解读一下：滑雪业务，以前没有，现在有，潜力巨大呀！3）今天龙虎榜机构卖出2个多亿，我觉得是好事情。大股东、二股东、三股东锁仓70%，最怕就是机构砸盘。现在机构出了。好事情呀。4）机构内部会议透露：之前长白山主要是暑期避暑，冬天业务基本为0，随着国人对冰雪旅游的喜爱，以后冬天的营业额有望和暑期一样。也就是说，再造一个长白山。5）个人及朋友认为长白山有可能是去年的西安旅、西安饮食。
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