【公司介绍】目前的产品价格保持稳定，和22年相比没有定价策略上的变化，预计如果成本端没有发生大的变动，今年仍然会维持价格稳定的策略。目前虽然还没有披露整个年报，一些细节数据还很难说，但出货量的增长值和营收的增长是匹配的。海外窗口大一点，直接的出口现在占到接近30%，加上间接，考虑到国内的很多制造业继续出海，大概有六七成的终端交往海外，仍然会以欧美为主。目前直接的海外虽然仍没恢复到21年那么强劲，但是从间接来看还是增长的状态。另外现在产品线会越来越多，产品型号也越多，我们把它分为有高性价比的产品线和高性能的产品线，目前高性价比的产品线贡献了营收30%左右，高性能的产品线贡献七成，两者的毛利率其实相似，高价值产品线毛利率更高一点，这两类产品线都有在增长。其实是缺少双模的Wifi+ble的产品线，但随着S3和C2这些新的品类逐步被市场接受，争夺到了低端的一些市场，进入快速的增长，所以这一部分会是增量中的一个指标贡献，获得了一些新的市场份额。在高性能的产品线中，像S3已经销售到第八年，部分的客户有cost down的需求。像语音、屏幕等应用场景会进一步带动IOT复杂的应用场景继续发展，也在帮助我们拓展新的市场。在这个环境下，客户群体也在变得更宽，软件方案开发的便捷性以及软件的稳定性是很大的一个优势。开发者的圈子非常重要，所有的营销和宣传等都是得益于在圈子里的影响。Q&AQ：这四季度芯片包括模组毛利率分别是什么样的情况？A：这个要等年报披露，细分的数据可能要再等一等，基本上是稳定的状态，综合毛利是40以上的。Q：我这边自己的模型拆下来，如果按照之前的毛利率，结合现在的产品出国的结构，显示出如果要整体40，是不是封测端那边每单位的封测成本会上升？A：目前成本是稳定的，因为客户选用哪一类型模组会影响到毛利率蛮大，因为如果他一旦选小毛利率就会高，选大容量模组毛利率就会低。和封装的成本关系不大，模组加工费是稳定的，它的差异主要是在Flash。加的配料的金额越大，模组的毛利率就会越低。在这个进度上C3模组和S3哪个客户拉的多，直接会影响到模组的整体毛利率。这个很难去预测，是由客户在当季度拿货的结构来决定的，所以一般不去做拆分的分析，因为对企业管理没有意义。策略是保证综合毛利，因为对整个大的财务体系或者做预算，如果能够达到综合的毛利规划，那么整个产品的大方向的价格策略不用去做调整。所以不太建议去拆分毛利率，因为估不出来季度它有多少量。Q：这种大量并不是趋势化的现象，只是跟着客户的这种需求？A：对，S3这个品类，它利用场景基本上伴随着大容量的Flash，但它不是行业趋势，就是b类的应用都会往这个趋势去走。高性价比型基本上就配小Flash，高性能型基本上都配大Flash。Q：8266基本上出货量占到10%？A：销售额占比到10%，可能还会更高一点，因为它便宜。Q：这一块需求比较稳定，对应的是份额达10%，还是说出货金额？A：可能将来不是单看8266，而是高性价比的品类，因为8266可能会和C3、G2的客户重叠，所以把大品类来代表趋势。像今年8266逐步的在下降，是因为Wifi单模在市场上的需求量不大，逐步被多模的产品线取代掉，但因为有一些细分领域不要蓝牙，所以它会稳定在那里，但已经不是主流趋势。所以高性价比可能归成一类的产品，因为它偏向于整个用户场景，整个产品战略是处理+连接，这部分客户看中的是连接能力，处理方面可能是低需求。高性能产品线更看重处理器的能力，是我们有优势的地方，所以现在高性能产品在营收上可能会占到七成。Q：最新推出一款C61，是主力产品还是补充性的产品？A：它是C6系列里的，所以叫C61。它是精简版的C6，里面改了一些东西，有明确的客户需求，属于更定制化的产品线，有明确的细分市场。Q：现在存货应该是降到了两个多亿？未来比如展望一季度，规模策略是怎样的？A：应该会累一些库存，因为整个产品越来越多，现在存货量偏低，本来想维持在3亿左右，但是Q4有些客户紧急拉货，所以导致库存略降了一点。Q1因为通常是淡季，库存会往上走一点。Q：比如现在去展望一季度，和四季度环比相比大概是什么情况？A：目前很难估，因为同比应该是上升，但是环比很难确认它能够上升，一般环比要下降。Q：比如况客户给的订单有连续性吗？A：现在订单非常的短，都没有长订单。不同的客户都有自己的节奏，基本上会平划掉。Q：最近海外LED显示这一块非常好，我们下游很多是LED照明，这一块目前海外发展怎样？A：灯市场现在还没有数据。Q：一开始讲到整个行业的需求并没有特别变好，现在更多还是公司新产品、新客户在拓展，如果从整体市场份额的角度来看，在份额上大概提到了什么样的水平？现在可能更多的是在替代哪些友商？A：不太方便提友商，市场份额还是差不多在30%左右，和瑞昱出货量上都是上升的状态，23年状态可能会各30左右。原来一些低端市场上，C3、C2产品开始逐步被市场接受，增量很快，帮助我们去重新获得8266失去的市场，因为它是因为技术上的原因不符合市场主流需求，所以市场影响开始下降。C3、C2现在开始补上，使原来可能会有一些友商获得的中间空间重新获得。Q：我们和瑞昱的份额都在上升？A：比例是动态的，两家的绝对值都上升，两家一共占60%，可能是各30。Q：现在行业本身并没有看到恢复的比较快的增速，如果接下来要去跟台厂甚至以外的进一步去抢份额，我们的优势需要怎么去考虑？A：主要还是软件，现在不是靠低价来打客户，我们现在客户的平台影响力已经建立起来，软件的优势是品质的保障，软件的开发很便捷。现在不是要去拼价格优势，但成本上有优势，环境不好只要不涨价客户就可以接受。（节选）

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