【国君煤炭翟堃】复苏起点，进攻开始
太阳花冰淇淋
长线持有
2021-05-10 19:41:10
【国君煤炭翟堃】复苏起点，进攻开始
🔥煤炭板块指数年初至今震荡向上涨幅全行业第二，近5日、20日涨幅领涨全行业！
🔥板块逻辑在于产能收缩大背景下，供给无法匹配经济持续增长下的强需求，商品价格持续上涨，且自下游向上游传导，我们年初以来核心推荐脉络为： 14轮提价的焦炭板块→保供使动力煤龙头量价齐升→融资环境好转&山东去产能&澳煤零进口助焦煤超预期、焦炭价格再迎大反弹，高分红、碳中和是中长期逻辑辅助，我们去年底就不再谈所谓“估值修复”，观点清晰明确，今年就看盈利弹性、看进攻！上中下游、煤炭最优！
🔥行业当前估值仅在历史20%分位，融资预期好转+现金牛+高分红，三重因素助提估值；21Q1机构持仓仅0.51%，绝对历史低位。板块未来将是，业绩&估值&持仓同步提升带来的“三击”！
年初以来核心观点梳理：
💎1月焦炭&旭阳独家推荐
旭阳两篇深度：行业格局生变，布局进入收获期【深度】中国旭阳集团：行业格局生变，布局进入收获期；迎接新的五年腾飞【深度】中国旭阳集团：迎接新的五年腾飞【国君煤炭翟堃】
双焦深度：供给端优化助力，双焦盈利中枢望持续抬升【深度】双焦展望：供给端优化助力，双焦盈利中枢望持续抬升【国君煤炭翟堃】
并4月初强势看好焦炭股第二波
板块迎利润估值双击，焦炭价格即将反弹煤炭周观点【国君煤炭翟堃】板块迎利润估值双击，焦炭价格即将反弹
💎紧跟动力煤机遇
2月初提出动力煤龙头预期修复：优惠税率延续，区域龙头开启下一个黄金十年煤炭行业跟踪点评：优惠税率延续，区域龙头开启下一个黄金十年
3月初强调煤价拐点已至：煤价触底反弹，行业十四五格局向好煤炭周观点【国君煤炭翟堃】煤价触底反弹，行业十四五格局向好
保供对龙头是重要利好：龙头受益价格调控，一季报盈利多超预期周观点：龙头受益价格调控，一季报盈利多超预期【国君煤炭翟堃】
对话动力煤专家：https://note.youdao.com/ynoteshare1/index.html?id=...
💎市场首推河南山西煤企
4月中继续看好价格，积极跟踪山东去产能，并从融资改善、经营杠杆角度，独家力推河南山西煤企。供需持续紧张，融资环境向好助推估值提升煤炭周观点：供需持续紧张，融资环境向好助推估值提升【国君煤炭翟堃】；煤价强势超预期，行业融资将迎好转煤价强势超预期，行业融资将迎好转【国君煤炭翟堃】
🍎板块长逻辑：3月中旬煤焦行业最全的碳中和深度：开启新老能源新篇章【深度】碳中和：开启新老能源新篇章【国君煤炭翟堃】
🍎年报/一季报总结：复苏起点，进攻开始煤炭行业2020、2021Q1经营总结：复苏起点，进攻开始【国君煤炭翟堃】
🏁弹性首推：平煤股份、山西焦煤、潞安环能、中煤能源、中国旭阳集团
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平煤股份
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真知无价，用钱说话
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