结论:对比卫士通452亿、奇安信585亿,深桑达严重、非常、极度低估。从业务的想象空间和地位上,卫士通和奇安信完全无法跟深桑达比拟。
前言:滴滴事件、阿里云对阿帕奇漏洞的本末倒置的处理事件,不断提醒数字中国“网安+信息化”产业由国家控制进程的必须提速。去年,中央明确定位,“网安+信息化”国家队是中国电子信息产业集团,而其实施主体是深桑达。
深桑达在装入大股东中国电子信息产业集团旗下的中国系统之后,已经成为国家网信产业核心力量和组织平台(中央对中国电子的定位)的具体实施者,公司正在通过外延和内生性增长,向着中国“网安+信息化”产业巨无霸的目标加速发展。
一、收购中国系统,按照中央给予的定位,打造中国网信(“网络安全+信息化” )产业国家队。
1、定位
2020年中央中国电子信息产业集团的最新定位是“加快打造国家网信产业核心力量和组织平台,努力成为中央企业主体资产混改的典范和标杆”。为完成新定位要求,中国电子全面布局数字城市业务,并由中国系统作为牵头单位。按照“网络安全+信息化”的整体布局,明确着力发展现代数字城市业务,实现现代数 字城市和网络安全实现互为支撑、相互促进的发展格局。
深桑达作为电子信息产业领域的国有控股上市公司,以“成为国内领先的 数字城市建设整体解决方案和智慧产业技术与产品提供商”为企业发展目标。 本次重组完成后,中国系统将成为上市公司的控股子公司,上市公司将作为中国电子信息服务的“出口”和现代数字城市业务的主要推动者与践行者,对中国电子内数字城市板块进行重组整合,打造数字城市产业生态体系。上市公司将充分发挥中国电子内部协同效应与增值服务效能,提升在信息服务业务领 域的竞争力,成为国内领先的数字城市建设整体解决方案提供商。
2、业绩承诺情况
中国系统业绩承诺在2021年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年度的净利润应分别不低于 52,000 万元、64,000 万元、80,000 万元及 87,000 万元。
这个业绩承诺并不重要,中国系统也好深桑达也好,看点在于中远期布局而非短期业绩。
3、业务开展情况
中国系统主要的业务是云业务、数据创新业务和数字化解决方案业务。
1)公司云业务主要面向政府、公共服务、大型集团企业客户提供云产品和云服务。中国电子云支持一云多芯,兼容开放架构,提供IaaS、PaaS、DaaS和SaaS的混合云服务。公司在2021年4月26日第四届数字中国建设峰会上发布中国电子云“信创+”实践和全栈自主专属云CECSTACK。
另外,中国系统持股26%的“易捷行云”,已经D轮了,感兴趣的可以看下,C轮马云刘强东都进了。连续两年被评为私有云企业国内第一(其实,这个私有云都不想写进文中,因为与深桑达星辰大海般的市场相比,这只是沧海一粟)。
2)公司以安全发展为特色的“全域城市治理体系”和“产业经济引擎”为两大抓手,以“信创数字大脑+自有场景”为核心内容,推行“大中台+大生态”发展策略,协同生态构建有公司特色的数字化解决方案体系,服务于城市治理体系和治理能力现代化。目前公司已自研形成信创数字大脑、城市数字运营平台、社会治理、数字孪生、智慧安防、智慧交通以及产业大脑数字经济引擎等一批特色解决方案。
飞瞰数据中台已服务全国22个省、50多个地级市,在重庆、武汉、南昌、德阳、遂宁、天津市西青区等地落地应用。有意思的是,飞瞰数据中台于2020年9月9日在湖北武汉“中国电子云”发布会上正式发布,当年获评2020年度最佳数据中台产品奖。这崛起速度堪称神速,国家支持不得不服啊。
从国家给中国电子的定位,和目前种种举措看,下一步中国系统大概率将逐渐替代阿里云、腾讯云等非国家队的市场,考虑到暂时的技术实力差距,大致上的路径是先总包取代,分包一部分主要是云底座,给腾讯阿里,然后在彻底取代。
再看看中国系统还有啥荣誉,信创云前十强,智慧城市前十强
4、拿着中央给的尚方宝剑,作为中国电子网安+信出海口,公司地位至高,霸气侧漏。
比如12月24日-25日,PKS安全先进绿色计算2021生态大会将在天津召开,这是展示我国安全先进绿色计算产业发展战略和成果的顶级大会,是中国电子全面建设生态的开启大会。大会旨在搭建开放协作平台,集聚产业生态力量,共同组织突破关键核心技术,共同加快发展安全先进绿色计算产业,助推网络强国、数字中国战略。
看一下这个大会的参加者,主办是中国电子,说白了具体实施也就是深桑达旗下的中国系统,支持单位是工信部产业发展促进中心、中电信息联合会,腾讯、百度也是支持单位,阿里已经不在其列。
二、控股数字广州,拿下广东数字化政府建设市场,统一全国市场步伐开始加速,下一步会继续收购其他数字xx、数字xx。
2021年12月9日,深桑达子公司与中国电子一起出资8亿,拿下数广的控制权,之前大股东腾讯持股比例从49%降至20%以下(增资前估值4亿)。腾讯让出大股东显然不是因为缺钱。
数广公司主要提供“数字政府”改革建设工作技术支撑,承担方案设计以及广东省级电子政务基础设施和系统的建设运维工作,提供解决方案、系统管理、应用开发、数据融合、安全机制等专业化的综合服务。
控股数字广州后,下一步显然会继续收购其他数字xx、数字xx,比如浙江等市场,统一全国市场步伐会逐渐加速。
三、收购蓝信移动,掌控7000万政企军用户的“通讯+办公”的唯一平台——蓝信
2021年12月24日,公司收购大股东和奇虎手中蓝信移动股份35.5%,成为第一大股东。
蓝信移动产品中国蓝信是为党政军央企打造的安全移动工作平台,于2013年8月正式推出。正在帮助政府部委、军队、公检法、卫生、应急、交通、能源、制造、金融等多个行业的超过8000余家党政军央企实现安全高效的数字化转型,服务用户超过1000万。
蓝信移动CEO路轶透露,包括水利部、中国船舶、中国华电、鞍钢等超过8000家超大型政企组织已经部署了中电蓝信。
12月1日,中国电子在北京奇安信安全中心召开发布会,针对近期工作群信息泄露事件频发, 发布了基于“国资云”中国电子云的蓝信工作群服务——全新升级的中电蓝信,基于中国电子云和蓝信全场景智能化安全协同平台Saas产品服务,为部委、央企、国企等大型组织机构提供没后门、有管理、可追溯及可审计的安全协同办公平台。
按照政企军的人数估算,蓝信的用户数将达7000万用户,目前是一千多万,试问7千万不会流失的铁杆用户该如何估值。
ps:根据15年的数据,全国公务员700万左右,其余事业单位人员大概3000万,总共3700万。2)军队按照300万计算。3)再看国企人数,按照2019年全国一共有14881万人缴纳公积金,其中国有企业职工2892.9万。以上合计7000万。
四、电子云+蓝信构筑云端一体的生态系统,孕育无限可能
五、估值
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