电池行业事件点评：美国防部被禁止采购6家中国企业生产的电池，商业采购不受影响，关注锂电企业出海进展 ｜国金电新&汽车

事件：据美国彭博社、新加坡《联合早报》1月20日报道，美国国会已禁止五角大楼采购包括宁德时代、比亚迪在内的6家中国企业生产的电池。报道称，这项规定是去年12月22日通过的“2024财年国防授权法案”的一部分，美国防部将被禁止自2027年10月起从宁德时代、比亚迪和其他4家中国企业采购电池。

点评：
1、法案主要涉及美国防采购，商业采购不受影响。国防部禁止采购名单涉及的国内企业分别为宁德时代、比亚迪、远景能源、亿纬锂能、国轩高科、海辰储能。美国企业的商业采购将不受有关措施影响，如福特采用宁德时代授权的技术生产电池，该法案预计对上述企业影响较小。

2、近期宁德时代表态将在欧美进一步推广技术授权合作模式，电池企业在美拓展可期。目前IRA法案仍保留了国内企业通过技术授权、海外合资建厂的出海方案，宁德时代采用技术授权方案，亿纬锂能、国轩高科采用海外合资建厂方案，均在持续推进中，1月17日宁德时代表态将在欧美进一步推广技术授权合作模式。美国电动化率接近7%（23年），目标30年突破50%（约700-800万辆），国内电池企业在美有巨大渗透潜力。

投资建议：新车周期到来&产能限制解除，预计24年美国电动化持续；目前美国本土电池及组件制造能力仍较弱，隔膜、负极等环节预计对国内进口依赖高，国内企业仍有通过技术授权/海外合资建厂出海的可行性，关注宁德、恩捷、天赐、亿纬、国轩等企业进展。