（转自雪球：姆爷的守护）

储能作为一种柔性电力调节资源，在全球新能源替代传统化石能源低碳转型进程中，具备长期的、正向的、不可替代的社会价值。

1.电化学储能系统简要分析

1.1 成本构成

成本主要在电池，PCS，BMS和EMS。

1.2 储能产业链

1.3 政策催化

2025年，要达到30GW以上，20年底电化学储能装机2.4GW左右。12倍的增长空间。

—引用兴业证券研报

2.储能标的选择

我不会像一些大V一样整些虚头巴脑的东西，喜欢更确定的答案，而不是只做行业分析。我昨晚把所有储能公司的主营业务，营收，估值，竞争格局都梳理了下，直接给出答案。

我现在有5%的四方股份，一点点底仓的科士达和盛弘。下周如果低位有机会，会换成科士达/百川（仓位估计5-10%）。说下我看好科士达和百川的理由。

2.1 科士达。

a.主要原因和宁德合资建厂，见下图。

b.宁德系产业链永福做设计规划，科士达做电池和pcs，星云做系统。储能两个占比最大就是电池和pcs。科士达最受益。目前估值相比上能和盛弘也还好。

c.合资建厂一期今年7月份全面投产，后面的业绩有保障。

2.百川股份。

1.持有32.2%的海基新能源的股份，也是它的第一大股东。海基新能源在国内和海外的电化学储能的装机量对比。

简而言之，在新能源车这么拥挤的赛道，要么背靠大树，要么自己就是爷。

盛弘股份。目前盛弘和上能电气资金面最强，业务弹性也不错，但估值离谱。

适当关注就好。星云股份。市值最小，和宁德签了新订单。业绩弹性大