2021-07-14中简科技公告签订6.36亿元重大销售合同,占上年营收163%,中简科技主营高端碳钎维材料,2020年毛利率83.89%,净利润率59.65%,2020年营收3.9亿元。这个股我准备研究一下。
按2022年盈利预测看净利润5.4亿,目前市值186亿,站在一年的周期看,动态市盈率34倍。
中简科技是国内屈指可数的高性能碳纤维龙头,所处航空航天产业链最上游,其下游覆盖军机、导弹、卫星等多个国防建设重点核心领域。公司生产的高性能碳纤维主要为ZT7系列(高于T700级)碳纤维,产能100吨。2019年度实际产量90.61吨,销量79.86吨;2020年产量114吨,销量116吨。
两年发展目标:在现有生产线稳定供货的基础上,建成千吨级产业化生产线,兼容生产T700/T800等高性能碳纤维,进一步拓展在航空航天装备等高端领域的应用,同时大幅度降低成本,实现国产高性能碳纤维在民用航空、风电设备、汽车制造、轨道交通等中高端民用领域的应用。
五年发展目标:在航空航天领域应用的基础上,建成同时兼容T700-T1100级别各种高性能碳纤维产品的三千吨氧化碳化生产线及其配套设施,形成能与日本和美国碳纤维生产优势企业同台竞争的格局,奠定公司在国内碳纤维领域的领先地位,成为“军民深度融合”国家战略的践行者。
十年发展目标:建成万吨级碳纤维产业化生产线,同时引进碳纤维下游制造厂商,实现国产碳纤维及其应用技术的同时领先,具备与世界先进碳纤维生产企业同台竞技的实力。
看着公司10年产能扩充100倍的宏伟目标,以及超高的毛利率(83.89%)和净利润率(59.65%),难怪公司上市2年虽然涨幅巨大,但是走势却极为强劲。在周四,中简科技股价倒栽杨柳的时候,我就买入了一些观察仓,周末又看到它这个产能十年扩张百倍的宏伟计划,打算未来5年长期持有,跟踪观察了!
中简主要是做军工级,最高端的碳纤维。
中简科技新增千吨产能已经建设完成:2016-2020年,公司年产量已由45.3吨提升至114.1吨,综合毛利率由50.3%上升至82.3%,而公司千吨级氧化碳化生产线已于2020年建设完成,随着等同性认证完成和产能陆续释放,每年新增1000吨T700级碳纤维产能,将大幅缓解公司现有产线压力,新产线未来的盈利能力提升,规模效应可期,也有助于新领域、新市场的开拓。
公司大额订单持续落地。2021年7月14日,公司发布签订重大销售合同公告,合同履行期限为2021-2022年,订单金额6.36亿,相当于2020年全年营收的163%,为公司2020年5月所签销售合同金额的2.4倍。此外,据公司2020年年报披露,其2020年所签2.6亿重大合同年内已全部执行完毕。