【国金策略|张弛团队】“躁动”行情开启在即，且涨且珍惜

A股“春季躁动”或即将开启。2900~2700跌的是信心缺失，在“宽货币”信号后，监管层亦配合出台各类支持性政策，因此未来的反弹将不仅仅是超跌反弹，更是具备逻辑、核心驱动及持续性的反弹，即流动性与风险偏好回升。但宽货币后基本面或难以明显改善，预计行情持续性有限、约1-2个月，3月或是波动率上升之际，建议谨慎。

短期“中特估”为代表的大盘价值受益于“央国企市值考核”拔估值逻辑，但国内经济放缓背景下，最为受益于流动性与风险偏好提升的恐怕仍是成长风格；同时新增资金有限，流动性边际修复预期下，“小船”先浮起来、中小盘将更为占优。故，我们建议当下逐步切换至中小盘成长主题风格。