在欧美逆全球化的背景下,投资越来越难。
几乎没有公司是可以免于黑天鹅风险的。
我们能做的是:
1.理性分析各个行业的风险
汽车产业是欧洲日本的支柱产业,不要低估他们保护自己产业的决心。
美国则对打压我们的任何高科技产业都有兴趣,芯片,生物制药,电动汽车,包括tiktok这样的电商平台都不例外。
同样一个行业内部,细分行业之一风险也是不同的。
福耀玻璃我认为风险还是比较小的,因为欧洲不适合建设能源密集型的玻璃工厂,而且福耀美国工程运营已经很好。
法拉电子的竞争对手主要是日本公司,欧洲卡我们,对欧洲好处不大。
再比如,轮胎行业风险我认为比较小,因为这是一个消费品,欧美国家面临消费降级,他们需要中国产品。虽然美国时不时搞一下反倾销,但是整体而言出海的中国轮胎公司都越来越好。
2.不要觉得龟缩国内的公司就没有风险
道理很简单,外贸企业产能过剩,就会回头来内卷国内市场。
3.多找找免于欧美贸易对抗的市场
之前看手机行业,我们一般都只会关注港股的小米,没上市的华为链,美国的苹果链,唯独有一个公司,传音,大家都忽略了,觉得low。
其实low才是他的壁垒,大家都瞧不上,他自己一个人悄悄赚钱。
电动汽车,欧美日本都会对抗我们,那么电动自行车呢?人家估计就没啥兴趣。
4.最终还是要靠技术优势
关税不是万能的。欧洲的光伏企业去年很惨,已经开始纷纷关闭工厂,转移产能。
之前有行业大V计算过,国外的sic沟槽芯片,如果我们国家进行贸易保护,施加300%关税,那么成本和国内的sic平面芯片打平。
也就是说技术上的代差,可以让300%的关税都无法阻挡。
欧美逆全球化,也是七伤拳,杀敌一千,自损八百。
如果我们对他们形成技术代差,他们不一定能支撑得住。