3.6复盘笔记：华为供应链/人形机器人/智能电网/N型-韭研公社

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3.6复盘笔记：华为供应链/人形机器人/智能电网/N型

一思一记

2024-03-06 15:09:24

大盘上午盘一度承压，但11点后拉升翻红。不过午后又绿了，两市成交缩量，未能突破万亿。其实昨日沪深300ETF盘中一度放量，似乎有护盘的迹象。现在是两会窗口期，稳字当头，大家都懂的，不多说。关注市场结构性机会，耐心等待调整后的低吸就好。

关于两会的动态，除却昨天复盘笔记中提及的产业政策值得持续跟踪外，两会关于央国企的表态还挺有趣的，感觉今年央国企会有大动作。

首先是上午，国务院国资委主任张玉卓回答记者提问时表示，发展新质生产力的生态，要靠各方共同引导。尤其中央企业一定要摒弃过去一些落后理念，如，追求投资短期收益、追求规模、追求脱实向虚等“挣快钱”理念。

到下午，国务院国资委表态，国有车企在新能源汽车方面发展还不够快，将调整政策，对三家中央汽车企业进行新能源汽车业务的单独考核。

再联系到前段时间的“国务院国资委：2024年全面推开央企上市公司市值管理考核”。

高层对央国企寄予的厚望空前。如果说，以前央国企在国民经济中主要充当“盾”，即稳住基本盘，稳住大后方，对国计民生有担当。那么，接下来，央国企的角色需要进一步演化成“剑”，披荆斩棘，寻找新的突破口，探索新的增长极。

这也与当前的经济局势有关。首先，纵观各主要市场参与方，还能够大幅度加杠杆的，也就央国企。第二，新质生产力的内核，其实就是高科技产业，需要政策、需要资金、需要人才，需要对各方资源有效统筹等等，央国企显然更具有这方面的资本。第三，事关自主可控、国产替代，往大了说，甚至是国运之争，央国企下场，从安全角度而言，也更为合适。

那么，问题来了，央国企怎么样才能快速切入这些高科技赛道呢？就我个人的思考，砸钱是一方面，但与优质的民企强强联合，似乎也是一个不错的选择。

例如，昨天提及的要对“三家中央汽车企业进行新能源汽车业务的单独考核”，但目前电动车，甚至是智能驾驶赛道，几大龙头公司初见雏形，而这些公司多是民企。央企车企要怎么跟这些已经占据优势地位的民企竞争呢？抱对大腿很重要。

我琢磨着，前段时间华为不是已经和东风汽车官宣合作了么，但具体合作模式、车型似乎还没有揭晓。华为不造车，但其智能驾驶实力有目共睹，其汽车生态在近年来也快速扩容。会不会接下来还会有跟其他央国企合作的可能呢？

同理可推测到其他科技产业，一些产业诸如芯片等，央国企自身已经有一定的产业资本，可以选择继续深耕。但还有一些新兴产业，例如机器人等，目前国内稍微能够叫的出名字的，多是民企初创型公司，央国企接下来是选择合作共建生态，还是单打独斗呢？

但无论哪种模式，接下来央国企的动作都不会小，资本市场势必有望催生新的机会。拭目以待。

盘面热点跟踪

1、AI手机/消费电子/华为供应链

①三星首款AI手机Galaxy S24在韩国开售仅28天销量便突破100万部。手机厂商纷纷加大对AI技术的研发和应用推广。从OPPO、魅族到realme等厂商，都宣布将全面投入AI领域，并计划推出更多有价值的AI应用。

②行业将2024年定义为“AI手机元年”，预期未来生成式AI将在手机终端上得到广泛应用。预计今年AI手机出货量将达6000万部，预计2027年AI手机出货量将超6亿部。

③根据历史经验，华为通常在每年3/4月召开春季发布会，并带来智能手机新品。

个股：国光电器、光弘科技、欧菲光、歌尔股份等

2、飞行汽车

①政府工作报告中提出积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。

②美国飞行汽车初创公司Alef Aeronautics表示，其电动垂直起降（eVTOL）飞行器的预订最近创下了新纪录，订单量已达到2850份。

③根据摩根、德勤、罗兰贝格等咨询机构的预测，2030年飞行汽车全球市场规模将达到3000亿美元，2040年更将突破1万亿美元，2050年全球主要城市空中将有9.8万辆飞行汽车飞驰。

个股：金盾股份、光洋股份、四川九洲等

3、人形机器人

①特斯拉招聘官方网站新增Tesla Bot岗位 Staff Systems Engineer，即系统工程师。

②港股人形机器人概念股优必选盘中涨超50%。

个股：天奇股份、科力尔、昊志机电、拓普集团等

4、CPO

算力时代背景下，数据中心成为能耗大户，光模块技术的升级不仅仅是简单的速率翻倍，更需要解决速率提高所带来的功耗高、成本大等问题。

个股：铭普光磁、罗博特科、新易盛、中际旭创、天孚通信等

5、智能电网

②马斯克在博世互联世界大会闭幕的问答环节表示，到2025年，人工智能和电动汽车的增长可能会给电力和变压器供应带来压力。

个股：江苏华辰、特变电工、许继电气等

6、存储芯片

①由于AI需求强劲，HBM和DDR5的订单有望增加，三星电子和SK海力士加强对高价值DRAM产品的关注，正在考虑增加工厂的半导体晶圆投入量，以加快向10纳米第四代（1a）和第五代（1b）版本的过渡，生产HBM、DDR5和LP-DDR5等高价值产品。

②2024年全球存储产业链景气度上行，伴随原厂减产力度及下游需求复苏，24Q1恐现缺货态势。从目前供需博弈态势来看，上游涨价压力向下传导畅通。根据预测，2024全年，全球DRAM 芯片销售额将增长46%，达到780亿美元。存储行业有望迎来新一轮景气度周期。

个股：盈方微、深南电路、香农芯创等

7、新质生产力

①习近平总书记在参加江苏代表团审议时强调，因地制宜发展新质生产力。

②国家发展改革委发布2024年国民经济和社会发展计划草案，其中提及，以科技创新引领现代化产业体系建设，加快形成新质生产力。

个股：泰尔股份、华东重机、德恩精工等

8、氢能

今年政府工作报告中，氢能作为新兴能源被首次提及。报告指出，“要加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展”。

个股：恒大高新、新动力、亿华通等

9、风电

2024年开年，国内海上风电项目开工、建设、并网节奏明显加快。不仅国家能源集团、国家电投等多个央国企海风项目通过核准，同时海南、福建、山东等沿海大省相继公布2024年海风项目规划。据国金证券预测，2024年国内市场海风招标规模将达15GW，装机规模将达10/16GW，同比或增长67%/167%。

个股：天顺风能、泰胜风能、大金重工等

10、光伏/N型

①TrendForce发布报告指出，预计2024年全球光伏装机同比增长20%至468GW，有望继续超预期。

②N型硅料供需依旧紧张，成交均价周环比提升0.14%；市场预计2024 年Ｎ型渗透率将持续提升至80%，对高效N型电池片的需求有望进一步提升。

个股：罗博特科、钧达股份、仕净科技、爱旭股份等

11、汽车

①国务院国资委：国有车企在新能源汽车方面发展还不够快，将调整政策，对三家中央汽车企业进行新能源汽车业务的单独考核。

②赛力斯发布一则2024年员工持股计划草案，从员工持股到薪资标准，全面学习华为。

个股：赛力斯、东风汽车、北汽蓝谷等

12、煤炭

①山西查三超（本月有望落实）、陕西也加入序列（三年行动方案）、“两会”期间惯性的安监更严，动力煤价格有望表现稳中向上

②国际市场煤炭价格继续加速上涨，连续十个交易日上涨。

个股：陕西煤业、潞安环能、盘江股份等

13、燃气股

美国天然气期货延续涨幅，价格自2月初以来首次涨至2美元/百万英热以上。

个股：德龙汇能、美能能源、佛燃能源等

14、教育

2023年我国高等教育毛入学率60.2%，比上年提高0.6个百分点，提前完成“十四五”规划目标。

个股：东方时尚、昂立教育、学大教育等

15、房地产、新型城镇化

政府工作报告提出，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给，完善商品房相关基础性制度，满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求。

个股：京能置业、正和生态、启迪生态等

16、可控核聚变

国务院国资委主任张玉卓回答记者提问时表示，央企仍须对战略性新兴产业加大布局，去年相关投资增加了32.1%，目标是到2025年，中央企业战略性新兴产业占比要达到35%，在类脑智能、量子信息科技、可控核聚变等方面要提前布局。

个股：天力复合、利伯特、海陆重工等

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