软通动力会成为高新发展的接力棒吗？-韭研公社

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软通动力会成为高新发展的接力棒吗？

启发者

2024-03-06 22:41:18

软通动力会成为高新发展接力棒：软通动力具备翻二倍潜力：第一块收购清华同方鲲鹏昇腾资产需要补涨400亿，高新收购华鲲振宇百分之七十资产采取增发方案：发行价12元，增发2.5亿股，现在股本3.5亿，增发后总股本合计6亿，市值超过520亿。结论：市场给予高新发展收购价值近500亿（这个估值也有合理地方，高新发展牛逼其实是华为海思算力芯片厉害，因为现在算力服务器爆发，高新发展和软通同方、拓维信息都是华为系列鲲鹏昇腾处理器生产商，目前英伟达系列服务器生产商老大是浪潮信息，芯片是英伟达阉割版，中科系列是中科曙光采用芯片海光老款AMD不理想），高新发展收购华鲲振宇百分之七十股权和软通动力收购国资同方股份鲲鹏昇腾处理器资产体量基本一样，营收规模也差不多。而软通动力收购同方鲲鹏昇腾处理器资产优势是高新发展无与伦比，软通动力回复问询函明确这是华为战略布局，是和华为手牵手战略协同，是北京市信创布局，明确北京产业基金进入，接下来华为哈勃入股软通北京智算，得天独厚优势+软硬一体化＝所向披靡。而软通动力公布现金收购同方鲲鹏昇腾处理器资产市值基本没有增加，所以现在市值补增加400亿情理之中。第二块：认知纠偏估值偏差起码补涨1000亿，任何股票估值无非来自同行业市盈率、营收对比，和未来预期判断，软通动力作为中国软件行业营业收入排名第一上市公司，和华为合作体量、最大时间、最久人员、最多范围最广，是官网明确的钻石级第一名盟友，科技人员数量90000，对比人均产值相同的润和软件员工12000，二者都是华为软件外包代工合作重要伙伴。看看2023三季报汇总：润和软件21亿、毛利6亿、净利润0.47亿市盈率177，市值230亿，软通动力营收128亿、毛利25亿、市净利润3.5亿，市盈率87，市值400亿，市盈率差距4倍和营业收入、净资产体量差距6倍，润和软件还有商誉10亿，软通动力几乎没有。比较拓维信息、常山北明也是得出这样低估3～5倍结论，为何会造成如此离奇估值偏差，因为软通动力上市生不逢时，疫情最严峻时候，是华为被美国打压濒临倒闭边缘时候，现在华为一切都好起来了，科技改变国运，实事求是作为行业龙头估值更高点，合计补涨1400亿是情理之中，当然价值回归是漫长的等待。