【海通化工刘威团队】有机硅行业跟踪：需求转暖带动价格大幅上行，建议关注新安股份、三友化工、东岳集团等

 

10月以来国内有机硅产品价格大幅走高，今天有机硅中间体华东市场价2.9万元，上涨3000元。较11月13日上涨5000元/吨。

 

涨价主要原因是有机硅下游需求订单转暖明显：海外高温胶因疫情影响减产较多，订单转移至国内，国内硅胶制品企业生产订单增加；此外印度纺织订单转移，带动纺织助剂行业需求增加。目前国内有机硅企业开工高位（除中天10万吨检修外，其余装置开工率基本在9成以上）、库存低位，价格上涨下游恐慌心态明显，预计短期内价格有望进一步上调。

为深刻吸取中天东方氟硅材料有限公司“11·9”火灾事故教训，防范化解危化品重大安全事故风险，浙江省应急管理厅组织召开全省防范危化品生产安全事故会议。会议指出，要深刻吸取事故教训，在全省部署开展为期一个月的有机硅生产企业安全整治，同时紧盯危化品生产、储存、使用等环节，持续推进危化品安全专项整治三年行动、危化品道路运输“铁拳整治”行动、危化品全生命周期重点整治、第三轮硝酸铵等危化品治理及非法违法“小化工”专项整治等工作，确保各项工作措施落实落底。

从供给端来看，目前合盛硅业DMC产能28万吨（21年4月份预计新增10万吨），新安股份DMC产能25万吨（20年10月份投产7.5万吨），兴发集团17万吨，东岳有机硅12.5万吨，三友化工10万吨，鲁西化工3.25万吨。根据测算，DMC价差每扩大1000元/吨，预计增厚各公司EPS分别为0.26元/股、0.31元/股、0.14元/股、0.09元/股、0.04元/股、0.02元/股。

 

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