核心要点：

一、主营业务：公司的主营业务是从事研发、生产和销售汽车内外饰件，主要产品包括门内护板总成、仪表板总成、副仪表板总成、立柱总成、行李箱总成、衣帽架总成、塑料尾门、地毯等软饰以及模检具、设备自动化设计制造等。

二、主要客户：2021年最主要客户是奇瑞，营收贡献在20%-25%，4-5亿的水平，其次是理想，贡献在3-4亿的水平。除此之外包括合资公司的客户还有特斯拉、宝马、蔚来、哪吒、零跑、长城、红旗、高合、北汽、小鹏、沃尔沃等。客户结构方面也有所变化，新能源汽车占比2021年H1达到14%，到目前为止占比19%，预计2022年可以达到25%。

三、公司优势：第一，公司在全国各地布局工厂，包括常熟、长春、沈阳、北京、芜湖、成都、佛山、天津、余姚、上饶、上海和宜宾等地都有不同工厂，可以更快保证供货速度。第二，公司自主研发能力极强，在行业内具有领先优势。第三，公司硬件方面同样具有领先优势，整体的自动化设备经过严苛认证，在设备和自动化方面目前应该是全国最强。

四、新项目情况（分公司）

1.宝马：拿下了四款底护板，其中第一款在2021年9月已经开始小规模批产，后续还有三款在研发。其中有一款量比较大在10W+的产量，具体价值量不同车型不同，但是一般在200元左右。

.蔚来：本部拿到了一些行李箱软饰件和立柱，合资公司也会有一些主要部件的供货。目前在蔚来ES6和ES8上的仪表板、门板加上软饰件的单车价值量在3k-4k左右。2022年开始量产的尾门部分内衬版单车价值只有100元左右。

3.特斯拉：一开始定点的ModelY立柱是80万5年，但是目前产量飙升，单周8K订单，一个月3W+,后续很可能上升到单月5W+,公司已经将产能布局到了W1。特斯拉产量飙升后其他公司跟不上产能那么常熟汽饰就有机会，其中包括软饰件和一些低压的其他部件，目前没有正式定点，单车价值量在300-400左右。常熟汽饰目前在特斯拉上的单车价值量是500左右，净利率不到7%，随着后续自动化程度变高会达到7%。

4.理想：在理想上本部的单车价值量只有3k-4k,另外有30%参股的合资公司一富晟来负责座椅，价值量在1W+。后续的理想X03已经拿到了一个项目，后续门板等还没有定下来。理想在今年的收入中贡献大概是3-4亿。

5.哪吒：目前常熟汽饰除了哪吒第一款车以外100%供仪表板和门板，单车价值量在2000+，出货量大概在10W以下。

6.零跑：本部供货门板、立柱加侧围，价值量一共在16左右，其中门板1K+,立柱和侧围600左右。合资公司安通林供主副仪表板，单车价值量在2k-3k左右。月订单量目前在7k左右。

7.长城：供货坦克500的两款车仪表板，大概在12月批产，价值量在800左右。

8.红旗：主要是合资公司安通林和派格拿到的比较多，本部只拿到了一些价值量很低的软饰件部分。

⑨.奇瑞：几款新车都是常熟汽饰在供仪表板和门板，包括艾瑞泽，瑞虎，捷途，星途等，奇瑞在今年收入占比中要达到20%-25%，4-5亿的水平。

10.高合：高合的立柱高低配价差很大，低配1k+,高配5k+,所以平均价格在3K左右。明年预计VX1出货量2W5,其中门板是丰田纺织做的。仪表板是安通林做的，价值量在3K+。

11.北汽：北汽的Arcfox从立柱方面开始做，单车价值量在500左右，同时还有北汽新能源的改款N51在2022年2月左右量产。

12.小鹏：拿到了P5的门板，和P7的立柱，其中门板是派格拿到的。

【Q&A】

Q1是否可以介绍下拿了哪些新的项目？

宝马方面拿了四款底护板，2021年9月第一款已经开始小规模批量生产了，后续还有三款还在研发，有一个研发周期。其中有些车型量低一些，有些车型量高一些，其中有一款量比较大的大概有10万+的产量。这部分的价值量一般会在200元左右。

蔚来方面也已经获取了项目，2022年将会批量生产。全资公司拿到了一些行李箱软饰件和立柱这样的硬饰件，也会给合资公司一些主要部件的供货。在蔚来的ES6和ES8上的仪表板、门板加上软饰件单车价值量在3k-4k左右。明年量产的尾门部分的内衬板单车价值大概只有100元左右。立柱方面从fox开始做，单车价值量在500元左右，具体看配置。华人运通上的高低配价差比较大，华人运通低配1k+,但是高配会5k+,所以平均价格在3K左右。只是高配的量不会太多，

Q2明年高合的新车发包了么？

目前还在参与第二轮，还没有正式定点。但是特斯拉方面可以说一些，特斯拉一开始定点的ModelY最开始是80万的定点预计每年不到20万，但是现在产量飙升，目前预测单周8K订单，一个月3W+,后续还可能继续上升到单月W+,那么特斯拉产量上升后后续其他部件的产能如果跟不上那么常熟汽饰可能还有其他的机会，包括软饰件和一些低压的其他部件。但是目前项目还没有正式的定点。目前特斯拉这个单车价值量也在500左右。

Q3后续有机会的是哪些部件？

特斯拉之前没有研发，但是现在上海的研发中心刚刚成立，具备了一些非关键件的研发能力。所以在一部分产品上特斯拉有了话语权仪表板和门板等目前特斯拉现有的供应商体系中我们已经在参与，后续如果有新的东西可能还有机会。但是一些低压的零件和软饰的零件目前特斯拉的供应商能力上可能跟不上他的扩充所以可能会希望我们也参与一部分。这部分目前没有正式获取一个具体的信息，但是我们觉得机会还是比较大的。这部分单车价值量在300-400左右。

Q4如果供货会很快么？

特斯拉非常快，目前谈的是2022年下半年开始供货，因为我们在常熟有常熟工厂，上海也有仪表工厂。

Q5在2019年和特斯拉谈的时候是副仪表板么？

最早订的时候副仪表板也有参与。特斯拉把供应商分成三类，第一类是认为有核心技术，愿意支付很多投资费用；第二类是觉得中等，只承担一部分费用第三类是认为没有核心技术就不承担投资费用。特斯拉喜欢对赌，但是常熟汽饰是比较稳健的风格，也是一家摸着石头过河的企业，所以不会非常激进的和特斯拉选择对赌。但是市场的竞争是比较激烈的，有些公司就选择研发费用等等都不要，不过常熟汽饰还是选择要一部分费用的。因为尽管看好新能源市场但是还是要稳健。但是一些其他的比如电控方面的产品特斯拉就可能会支付百分百的研发费用。

Q6目前和常熟汽饰竞争的有哪些？

延锋、新泉、拓普、佛吉亚这些内饰方面的。

Q7在理想上我们价值量如何？

理想的价值量比较高，因为还包括座椅。不过本部的单车价值量只有3k-4k,但是还有一个叫富晟的30%参股公司负责座椅，价值量在1W+。

Q8哪吒和零跑参与度如何？

哪吒目前在100%供仪表板和门板，单车价值量在2000+。哪吒的第一款车我们观望了下没有拿，供的都是后续的车型。出货量感觉可能在10W以下。目前都是在上饶做的。

零跑目前供的是门板和主副仪表板，主副仪表板是合资公司安通林在供，单车价值量在2k-3k左右。门板1k+,立柱和侧围等可能再600左右，加起来1k6左右。主副仪表板加起来在2k左右。月订单量目前大概在⑦水左右，超出了原本的预期。不同产量的工艺是不同的，如果早知道产量有水那肯定会直接上自动化，不需要这么多人员。当初的理想最开始也认为新能源车销量不会超过k,所以也设置了两步法，就是需要的人力更多，自动化更少。沃尔沃XC60也是我们在做，但是直接就上了自动化，成品率也会更高一些。3000辆是一个分水岭，3000以下是小批量，能手工就手工。3000-5000又是一个阶层，可以部分半自动化，如果5000+那么就最好是完全自动化。

Q9ModelY立柱净利率大概多少？

不到7%，同比其他会比较低，但是特斯拉产能比较大，后续自动化程度更高了以后利率会达到7%。

Q10目前理想降价量对我们有影响么？

没什么影响。降价是因为在一些看不见的地方我们认为没有必要用特别好的东西，所以主动降价，不影响车子的销售。利润率对我们没有影响，一些不容易清洗的东西用料更简单一些。

Q11理想X01为什么没给常熟汽饰？

因为是欠新泉的，车和家的第一款车是给新泉做的，新泉投入了很多，但是最后车没做成，所以可能有补偿的因素在里面。

Q12理想X03常熟汽饰还有机会么？

X03已经拿到了一个项目，后续门板等还没定下来。

Q13我们的报价和新泉相比如何？

如果从整体研发来看，我们的价格不会比新泉更低，大概是持平的状态。在研发能力方面我们应该比新泉更强一些，但是不代表研发费用更低。合资公司的研发也是在总部来做的，给总部一些研发费。

Q14我们的成本会比新泉更高么？

这个不好讲，因为每一款车的定位都是不同的，所以要根据每款车的特点去单独分析。同时在设备稳定性上，和新泉、华强、延锋等相比常熟汽饰都做得更好。在硬件投资上面常熟汽饰做的更好。模具方面新泉是有自己的供应商，并且模具方面也肯定不如常熟汽饰好。他们的自动化都是不会自己做的，但是常熟汽饰有些设备是不卖的，是自用的。比如宝马要什么设备都是定点的，非常苛刻，所以前期有可能都是亏损的。整体的自动化装备都是要经过宝马的认证的。所以在设备和自动化方面常熟汽饰应该是国内最强的。

Q15天津安通林还有什么额外的订单？

坦克500两款车的仪表板，车型不同但是零件是通用的。大概在12月批产。价值量大概在800元左右，在湖北荆门工厂。这个800元的仪表板只有一个框架，没有其他配套的类似手套箱、电子屏等等。

Q16红旗项目是合资公司拿的多一些么？

红旗上的项目安通林和派格拿的多一些，因为红旗的要求比较高，是对标奥迪。本部公司只拿到了一些软饰件，价值量比较低的部分。

Q17奇瑞目前供那些车？

几款新车都是常熟汽饰供的，仪表板、门板都是我们在供。新泉也有一点，但是没有常熟汽饰多。主要原因是常熟汽饰进入的比较早，新泉的主要供货在吉利上。奇瑞基本都是本部做的有一个外饰保险杠是合资公司做的。今年本部收入好和奇瑞销量好也有很大一部分关系，今年25亿收入奇瑞可能要占比到20%-25%左右4-5亿左右的水平理想大概在不到20%，3亿-4亿。奇瑞是老客户了，1996年就开始做。

Q18明年的增量主要是新势力么？