伯特利：低空+智驾+出海的低位龙头

#公司近期调研实锤进入小鹏天汇飞行汽车
公司轻量化底盘已进入头部飞行汽车供应商名单 预计2024 H2放量，公司已经与多家低空下游客户沟通供应方案

#公司有产品、有创新，线控制动WCBS1.0抓住国产替代机遇持续上量，并推出更有性价比版本带动行业渗透率提升、开发WCBS2.0版本更适配L3及以上车型，线控转向及线控悬架产品24年有望陆续落地，完善"大底盘”布局

#融资扩产、加速全球化，2023年初公司拟发行GDR约50亿元(使用当时收盘价*拟发行量计算)，本次28.32亿元转债摊薄远低于此前预期，融资用于线控底盘产品及墨西哥扩产，持续提升线控业务市占比、并逐步打开全球市场

#行业有趋势、有成长，2024年智能化渗透率持续提升，而线控制动作为智驾中重要一环，产业趋势加速非常明确，公司处于稀缺目加速增长的行业中，且为自主线控龙头，确定性和成长性高于行业均值。