大硅片市场迎来上行周期，供需失衡带来涨价趋势 [礼物]2021年全球硅片出货面积成长14%，营收增长13%，创历史最高纪录。由于硅片环节扩产滞后于半 导体制造环节，导致供需关系失衡，半导体硅片大厂SUMCO的半导体硅片订单已排到2026年，公司预计在 2022至2024三年间每年价格平均上调10%，随着沪硅产业产能扩张，营收规模将持续扩大。 

SOI引领未来增长，立足科技扩充产能 [礼物]公司掌握了SOI硅片生产领域内最全的技术，拥有多项自主知识产权。目前Okmetic（SOI硅片、抛光 片）与新傲科技（SOI硅片、外延片）产能利用率持续提高，预计盈利能力大幅提升。

 短缺涨价双轮驱动，产能持续扩张，给予“买入”评级 [礼物]我们预计2021-2023年营收24.67/36.80/51.78亿元，同比增长为36.2%、49.2%、40.7%，归母净利  润1.45/2.90/4.35亿元，EPS为0.06/0.11/0.16元/股。

采用PS进行估值，我们以2022年的30X给予6个月目标 价40.57元给予“买入”评级。