预测宝钢股份一季度业绩77亿
韭菜鑫❤️
春风吹又生
2021-04-15 11:10:56
首先，由于四季度的业绩未出，且年底容易一次性计提研发折扣，我们用一季度的值对标去年三季度的值。2020Q3:热卷：4039，冷卷：4484，电工钢：5347，焦煤：1301，铁矿石：844（注意这个值，铁矿石三季度并不便宜），焦煤铁矿石用前两个月的 ，即5-7三个月的价格，下同2020Q4:热卷：4341，冷卷：5252，电工钢：6592，焦煤：1284，铁矿石：960这里我根据宝钢各项业务比例算了一下，四季度综合净利比三季度高24.59亿，折算下来四季度的利润预测为63亿左右，考虑到研发费用四季度高于三季度10亿（2019就是如此），四季度的业绩为53亿左右，和业绩预告基本一致。好了，那么2021年如何呢？2021Q1:热卷：4879，冷卷：5594，电工钢：8854，焦煤：1352，铁矿石：1130最近有些拿着铁矿石叫嚣的人终于不说话了，鞍钢、太钢环比大增的背后就是我们之前一直说的，成材价格大幅跑赢铁矿石价格，很多人不信，我认为投资股票不要任性，要讲究实事求是。那么这么算下来，宝钢的一季度业绩比去年三季度多多少呢？39.24亿！也就是说如果费用上和三季度齐平，宝钢一季度的业绩是77亿，周期股就是这么神奇，成材价格涨20%，利润翻几倍。1块钱的矿泉水成本你卖1.2，毛利率20%，你卖2.4块，涨价一倍，毛利率140%，毛利率变7倍，道理就在这里。实际上，宝钢为了提高ROE，肯定要减少费用，实际情况有可能比77亿更好。顺便提一嘴，按照现在期货的价格，热卷：5476，冷卷6000，电工钢：9000，铁矿石和焦煤成本和一季度差不多，但成材价格高了很多很多。宝钢二季度的业绩是110多亿，听上去有点天方夜谭，可事实就是毛利率真的极高。我想说的就是宝钢作为全世界最好的钢企
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宝钢股份
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真知无价，用钱说话
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