1、主营业务：于眼镜镜片、镜片原料（树脂原料）、成镜、镜架等眼视光产品的研发、设计、生产和销售。

2、核心亮点：

（1）公司是一家国内领先的综合类眼镜镜片生产商，其“明月镜片”品牌具有良好的品牌形象及市场知名度。公司产业链式的生产模式及一站式服务体系，为公司持续稳定的产品质量及丰富的产品体系提供了保障：一方面，公司的生产基地位于“中国眼镜之都”丹阳市，产业集聚降低了运输成本、制造成本，有利于公司实现规模化效应。

（2）公司积极切入镜片原料领域，与知名原料供应商进行战略合作，创造了独特的原料产品，实现了部分镜片原料的自给，打通了产业链上游；此外，公司与著名光学专家庄松林院士及其团队合作，不断研发新产品、新工艺，向市场提供各种光度的高折射率、超韧、超亮、超薄、蓝光防护、智能变色、偏光、渐进多焦点等多种性能镜片，使公司持续保持行业领先。

（3）公司在全国市场建立了良好的营销网络体系，通过直销、经销等多渠道相结合的模式，深耕线下终端门店市场，拓展线上销售渠道资源，下沉服务体系，直接及间接覆盖和服务全国各省市地区逾万家门店客户。与此同时，公司脱离价格战的泥淖，树立了专业的高品质民族镜片品牌形象。根据EuromonitorConsulting（欧睿咨询）出具的《市场地位声明认证函》，整体框架眼镜镜片（不包含隐形眼镜镜片）以零售量计，明月镜片于2016年-2020年连续五年中国大陆范围内销售领先。

3、行业概况：

（1）近年来，随着全球眼镜产品人均支出额的不断增长及人口规模的不断增加，全球眼镜产品市场规模不断扩大。据全球调研机构Statista数据显示，2014年以来至今，全球眼镜产品市场规模保持良好增长态势，从2014年的1,131.70亿美元增长至2018年的1,256.74亿美元，年均复合增长率为2.65%。未来，随着全球眼镜产品人均支出额的进一步提高，全球眼镜产品市场规模将保持稳步增长，预计到2023年，全球眼镜产品市场规模有望增长至1,395.48亿美元，2018-2023年年均复合增长率达2.12%。

（2）国内庞大的视光矫正需求为我国眼镜行业快速发展提供了市场机遇。世界卫生组织最新数据显示，中国近视患者人数多达6亿。根据国家卫健委发布的《中国眼健康白皮书》数据，2018年，全国儿童青少年总体近视率为53.6%，其中，6岁儿童为14.5%，小学生为36.0%，初中生为71.6%，高中生为81.0%，近视防控与矫正任务异常艰巨。

（3）2014年以来至今，我国眼镜产品市场规模保持快速增长态势，从2014年的644.89亿元增长至2018年的833.28亿元，年均复合增长率为6.62%，增速远高于同期全球增速水平。未来，随着我国眼镜产品人均支出额的进一步提高，我国眼镜产品市场规模将继续保持快速增长，预计到2023年，我国眼镜产品市场规模将突破1,000亿元，达到1,004.67亿元，2018-2023年年均复合增长率达3.81%。

4、可比公司：旗天科技、视科新材、依视路。

5、数据一览：

（1）2018-2020年，营业收入分别是50941万元、55250万元和53968万元，复合增速2.93%；归母净利润3284万元、6984万元和7000万元，复合增速45.99%。发行价格26.91元/股，发行PE56.97，行业PE43.24，发行流通市值9.04亿，市值36.15亿。

（2）公司预计2021年度营业收入为54,000万元至64,300万元，同比上升0.06%至18.77%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为6,600万元至9,000万元，同比上升4.01%至41.84%。（公司招股意向书、申万宏源）