正极材料排产增速月度在5%以上，年底还有备库需求，

青海地区部分企业有减产行为，部分企业减产40%，江西省的限电通知，锂矿和锂盐的供需结构还是有明显的缺口

23-25万为锂价的高点，推荐以锂矿为核心。

远期来看，有锂资源的企业，盈利、扩张，下游客户结构都可能跟其他企业

天气、赣峰、盐湖股份

1、对整体市场的判断？

拍卖过程中，一小部分客户没有参与

明年2月20几号才能发货，产品到中国转化成产品可能要到3月甚至4月左右才能到手，目前期货2240的价格目前上了100多美金

整个市场目前还是存在需求缺口。

国外有新增两个5万吨的氢氧化锂产线的增产，让行业中更加理性，2024年更多产品和加工能力的释放。后面企业在供应链中的位置更为重要。

最近电池厂陆陆续续都在提价，从3C产品开始提价，说明锂盐价格的传导在逐渐疏通，而不是不会再疏通。

至少到明年5月之前，价格还是在高位运行。2024年会有比较好的供给匹配，2023年底之前，锂盐的供给还是紧平衡，甚至稀缺。

目前很多电池厂商都在提价的过程，未来能不能消化还在看企业所处的位置。如果是低端的车，销售价格4-5万，300kg的电池，锂盐上涨10万，电池就要上涨3000块，就可能影响比较显著。

2、Q4的情况？上游收到限制明显，下游需求还是可以，订单库存情况是什么水平？

之前去产能的过程中渠道端很少有货。国庆节后处在价格上冲的阶段。

长单11-12月要谈明年的价格，去年有些谈的今年价格跟实际相差比较大，因此2022年价格一定会比较高。因此市场整体需求还是放大的过程。

9月末高价的成交主要还是在贸易端。

3、长单价格部分披露在1650美元/吨，明年会在什么水平？

跟澳矿长单的谈判差不多结束了，影响可能要等到明年1月才会有新的变化。上一轮拍卖2240，这一路2350，还是有很大的差距，但还是缺货，所以也是必须要拿货，对价格有支撑。

4、跟国内长单是否会做相应的调整？

今年很多企业的价格实在年初/年中谈的。今年5-6月还都在7-8万，今年下半年履行合同也是非常困难。目前资源端确实跟不上需求端的认定是明确的，是事实。高位运营的锂盐的价格的时间还是要更长的时间。

5、未来出现的新增供给会有哪些？

2022年比较有确定性的，雅宝在2019年封存的三条25万吨的其中的一条，明年恢复大概10万吨，在明年Q3左右；毕竟在澳洲，运过来还需要时间。这个框最主要还是满足雅宝的收购，在广西的项目，新矿的使用还是需要时间；新增锂盐大约1万吨左右。

中国国内，李家沟、甲基卡、奥伊诺明年都会陆陆续续都有矿，新增在李家沟

还有一家北美的，21年Q3已经筹备资金

巴西增量，1万吨LCE左右

按照现在明年各个电池厂商释放的GWh来看，明年可能是第一个TWh，锂矿的供给还是远远不够的。

雅宝明年在盐湖上也是会有一些增量，但也在1-2万吨以内；其他增量还不是很明显。

6、铁锂增量很多，相对三元，怎么看铁锂和三元的关系，扩了那么多铁锂对产线有什么影响？

目前很多新增产线都是给氢氧化锂为主，因为氢氧化锂的技术门槛更高一些，因此远期的投资都还是更注重氢氧化锂，产能不是随便就能上的。

未来需求来看，现在氢氧化锂的很多产线要到2024年建成，目前氢氧化锂的量也是跟不上市场的需求的。碳酸锂更多用于磷酸铁锂电池。最近磷酸铁锂的声音稍微弱了一些，因为最近磷酸铁锂的价格已经接近9万了，成本优势不明显，尤其是做成模组以后，模组价格已经超过523的三元价格。最近也有处于投产还是不投产的博弈过程。

7、今年铁锂的占比在提升？

铁锂主要是在低端的车型上，高端汽车铁锂还是有困难的。铁锂价格在18万做成电芯还是有性价比的，做成模组是没有的。本身重量也是更重。未来没有太多低价的锂盐，很多企业还是有压力的。

盐湖碳酸锂价格最近滞涨，今年年底要投产的磷酸铁锂的企业，进入市场的动作在放缓。而且产品出来后对电池有6-12月的导入过程。

8、云母这边的供给大概能新增多少？

江西锂云母总共也就200万吨氧化锂的规模。现在很多电池厂入驻，每家新增的规模也非常有限。

很多锂云母的上市公司Q3的产量是下降的。原来库存锂精矿不多了，要现产现用；部分开采出来的云母的含量在持续下降。明年有保障的增量大约在3万吨左右，当所有环境都合适，最多增长在5万吨。

定船期、开信用证，欧洲矿山开产安排，国内的锂精矿在提前一个季度价格都已经谈完了。

明年Q1甚至H1的价格会在12月中旬左右锁定价格。

如果锂精矿没有很好的供应链保障，就可能会威胁供应链的安全。

企业在行业中要有地位，第一要有能建设足够产能的能力，第二下游有很好的电池企业，能进入整车企业供应链的企业。

目前国外的电池厂商都在不断的签合同稳定上游的供应链，国内企业可能还是略有滞后

甲基卡环评目前已经过了，未来扩产的信息还没有披露

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