博雅生物定增进展顺利，坚定看好公司长期发展-韭研公社

登录注册

博雅生物定增进展顺利，坚定看好公司长期发展

太阳花冰淇淋

长线持有

2021-10-14 08:43:54

博雅生物定增进展顺利，坚定看好公司长期发展 1）定增进展顺利，控制权收购稳步推进公司定增方案于2021-09-15审核通过，于2021-09-30提交注册。未来随着向华润医药控股发行股份的完成，华润医药控股将成为公司控股股东，中国华润将成为公司实际控制人，国务院国资委将成为公司最终实际控制人。公司将依托华润医药集团雄厚的资金实力、先进的生产基地、强大的研发能力和完善的销售网络，公司未来发展可获得资金、技术、渠道等全方面资源的支持和保障，有利于公司更好地调动社会优质资源，把握行业发展机遇，促进公司的长期持续、健康发展。 2）广东联盟血制品集采政策温和，竞价压力小 2021.9.30广东联盟带量采购中纳入部分血制品品种，引发市场关注。但规则针对血制品部分单独分类，充分考虑行业特殊性，未明确设置企业间竞价和淘汰规则，价格战压力小。预计集采不会影响血制品终端需求总量，但可能改变院内和院外渠道的市场竞争格局，中选产品将在院内渠道占据优势。 3）解决同业竞争，理顺业务架构本次发行完成后，博雅生物将定位为华润医药内部血制品生产经营（不含血制品经销）业务的运营平台，华润医药将通过有效手段避免从事与公司相竞争的业务。本次收购完成后5年内，将通过多种方式解决华润双鹤与天安药业经营同类业务的情形；华润医药承诺本次发行完成后24个月内由华润医商受让复大医药股权等方式进行业务整合。 4）血浆量持续扩大，有望跻身国内血制品第一梯队公司在2021-07-19发布的《关于博雅生物制药集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复》中披露，在内蒙古、山东省、湖北省、河北省、河南省等多个省份获取了19个县级浆站批文，正在积极推进后续的浆站审批工作。丹霞生物拥有25个单采血浆站（包含分站），至2021年2月末库存血浆约613吨，华润医药入主后将协助解决丹霞单采血浆站的续证工作，促进丹霞生物恢复正常采浆活动，后续有望进一步推动丹霞对博雅的供浆，以及未来丹霞生物注入博雅生物的工作。若最终博雅生物完成对丹霞生物的收购，则公司的采浆量有望达到千吨级别，跻身国内血制品第一梯队。盈利预测、估值与评级：维持预测2021-2023年EPS为0.91/1.17/1.53元，同比+51.25%/28.74%/31.21%，现价对应PE为42/33/25倍，维持“买入”评级。风险提示：采浆量低于预期；在研血制品进度慢于预期；糖尿病或生化用药降价的风险。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

博雅生物

工分