讨论芯片缺货时,业界将大部分原因归结为8英寸晶圆厂的数量下降。事实上,芯片封装厂的交货能力不足也影响着客户端CPU和GPU以及各种消费级电子产品的供应。
封装是将代工厂生产出来的集成电路裸片(Die)放在一块起到承载作用的基板上,然后固定连接成一个整体,是整个芯片制造流程中进行测试的前一步。
一、不同的芯片使用的封装方式不尽相同。
不需要复杂电源且不需要许多输入或输出引脚的小型集成电路(IC)倾向于使用廉价的引线键合封装。
1、在射频模板、存储芯片以及微机电系统器件的封装上应用引线键合封装
2、更复杂的芯片则使用引线框架封装,具体包括四方扁平封装(QFP)、四方/双扁平无引线封装(QFN/DFN),薄型外形轮廓封装(STOP)等。
3、CPU、GPU和SoC,通常使用倒装芯片球栅格阵列封装(FC-BGA)
4、此外,还有一些依赖引线键合或使用倒装芯片的BGA封装方式。
二、引线健合封装供不应求。
如果没有足够的引线键合能力,一些显示器和PC制造商将有至少二分之一的的关键组件继续遭受缺货困扰。因此他们将不得不寻找其他的零件来源,他们的供应商也不得不寻找替代的组装和合作伙伴,但这两种方法也都将花费掉大量时间。
三、封装载板尤其是ABF基板的不足也成为芯片封装产能供不应求的原因之一。
在IC封装的上游材料中,IC载板成本占比30%,基板又占IC载板成本的30%以上,因此基板便成为IC载板最大的成本端。作为IC载板的原材料之一,基板又可分为硬质基板、柔性薄膜基板和陶瓷基板,其中硬质基板在消费电子领域应用作为广泛。硬质基板材料包括BT树脂、ABF和MIS,三种材料依赖于自身的特点适用于封装不同的芯片。其中,由Intel主导研发的ABF基材,相比BT基材可用于做线路较细、适合高脚数高传输的IC,多用于CPU、GPU和SoC等大型高端芯片。
根据DigiTimes的数据,目前台湾供应商欣兴电子、南亚塑胶以及景硕科技的ABF载板生产良率大约70%或更低,几家公司正在逐步努力扩大产量,但从2021年到2022年,它们的产能大概只能提升10%左右。
高级芯片的需求全面增加,处理器开发人员自然会优先考虑高端产品,例如超级计算机、数据中心、服务器和高级客户端PC,ABF载板供应商自然也会在生产中优先考虑生产高端基板。因此入门级和中端处理器所需的基板进一步缩小,市场短缺加剧。
(台湾的IC基板供应商Unimicron和Na Ya PCB以及日本的Ibiden和Shinko现在是世界上仅有的四家高端ABF基板制造商。)
四、芯片缺货接下来的几个季度,许多产品成本将持续上涨。
在芯片产业,关键零器件的短缺已经不是第一次了。近年来,英特尔14nm制造工艺需求爆满,行业内Intel CPU供应紧张,尽管PC制造商对此并不满意,但他们也没有做出强烈的反馈,这次情况变得不一样了。
一些制造商的封装测试能力不足和ABF基板供应紧张,正严重影响着芯片的供货情况。但设备制造商的交货期提前表明,这些封装测试公司能够更早获得必要的工具,减轻OSAT供应商们的负担,集成设备制造商(IDM)至少可以生产行业所需的芯片。
单无论是哪种情况,对于PC、服务器和其他类型设备的高需求都意味着更高的价格,因此在接下来的几个季度中,许多产品的成本将持续上涨。
(以上整理自科普新闻网内容)
行业相关个股:
国内封测厂盈利状况较好,2020年开始,国内封测厂加大资本开支,均有计划扩张产能。
整理如下:
个股名称 | 毛利率 | 同比 | 扩产投入(亿元) |
长电科技 | 15.46% | 5.03% | 50 |
华天科技 | 22.3% | 7.89% | 80 |
通富微电 | 15.42% | 2.51% | 40 |
建议关注 :
【长电科技】
我们预计2020-2022年公司可分别实现EPS0.75/1.04/1.48元,当前股价对应PE54.7/39.8/27.9倍,维持“买入”评级。
【通富微电】
我们预计2020-2022年公司可分别实现EPS0.25/0.39/0.49元,当前股价对应PE103.5/66.7/52.9倍,维持“买入”评级。
【华天科技】
我们预计2020-2022年公司可分别实现EPS0.28/0.38/0.45元,当前股价对应PE50.5/37.2/31.0倍,维持“买入”评级。
(摘自开源证券)
封装材料大厂暂停刻蚀产品接单、引线框架产品价格或将大涨
建议关注:
【康强电子】公司引线框架产品覆盖国内知名的集成电路封装测试企业,如长电科技、华天科技等公司。
【中京电子】投资的华洋电子专注于半导体与集成电路(IC)引线框架的研发、生产、销售,在蚀刻IC引线框架领域居国内领先地位。
(摘自国金证券)
产业链公司
【华峰测控】国内最大的半导体测试设备供应商