此文是一周前私下和朋友交流，做的一个题材复盘。今天公布出来和大家分享，主要是想让大家感受一下我上一篇“大浪淘金，低估值+业绩超预期成主旋律”中讲到的“反转”逻辑，业绩线是不是和这波题材的核心底层逻辑一样，包括地产，也是反转。

近日，多支个股，因疫情反转受益，涨幅偏大。其中较为热议的现象有，海昌海洋公园悄然10倍。露营雄起，牧高迪最高涨幅接近80%。针对疫情方向，社会面上，“刘畊宏”霸屏各大平台。相对于疫情发生的新消费新形态，引发了各界关注。接下来就这些现象，以及其他可能受益的方向，进行一下解析。

海昌海洋公园悄然10倍

海昌海洋从底部0.5元达到最高5.58元，完成了10倍壮举。我认为其中有五大因素催化。

1.旅游业是后疫情第一批受益的行业，毋庸置疑。海昌海洋公园作为内地唯一上市港股的主题公园个股，且国内疫情把控效果理想。直接受益。

2.海昌海洋公园低点达到0.5港币，总市值20亿左右，接近破产估值。公司净资产却有将近40亿。参照美国同类型“世界海洋娱乐SEAS”如果年盈利达到5-7亿，给10-15被pe，市值在100-150亿左右。被严重低估。

3.2021年7月韩国MBK公司出资60亿人民币，收购海昌公园近一半资产（武汉，天津，成都，青岛，郑州66%），间接给出120亿的估值。相比最低时20亿市值。给出至少6倍空间，可达到3元左右。

4.公司疫情期间，大力发展在线科普，在线服务，在线公园等线上业务。通过众多平台开展直播，让网友在家“游玩”公园。2月14日首场直播，即时观看人数超2000万人次，覆盖用户超亿人次。激发了观看者线下游玩的兴趣。

5.除了“在线营业”，海昌还将积极调整线上官方电商渠道的销售策略，开发拓展低线市场布局，制定疫情过后的产品计划、资源采购计划、多票型组合等，推进线上渠道价值和粉丝的转化 。不断摆脱了对门票经济的依赖

自2013年以来，其门票收入从8.33亿元，增至2017年的11.82亿元；不过，门票收入在公园收入中的占比逐年缩小，从2013年的85.11%，缩小至2017年的73.13%。在2018年的财报中，公园营运分部的收入增加约7.9%17.45亿元，门票业务收入增加约7.8%至12.74亿元，非门票业务收入增加约8.5%至4.71亿元。 

总结：海昌海洋公园，受疫情影响，市值缩水至20亿市值。公司净资产达40亿左右，且根据最新韩国MBK收购该公司一半资产，给出120亿估值。被严重低估，至少有6倍空间。公司开拓其他多种盈利方式，疫后营收有望增加。

露营牛股牧高笛短期最高涨幅接近80%

消息催化：

订单爆3倍，有产品订单排到9月

某电商平台数据显示，今年1月份以来，户外帐篷成交额同比增长119%，户外长椅成交额同比增长239%。其中，大型帐篷、天幕、折叠桌椅等露营装备都有2倍以上的增长。

露营是疫情后新流行的一种旅行方式，得益于两大点。

1.疫情催发了大家外出游玩的欲望，且疫情管控导致，多数人只能在居住地周边游玩。露营不仅可以达到正常外出游玩的愉悦效果，而且有着一定地理优势。新型旅行方式出现，也受多数年轻人追捧。

2.疫情导致经济受到重创，个人经济也有所下滑。露营的经济性，也是其能爆发式增长的一大关键因素。

总结：疫情导致行业下滑。后疫情时代，这些新时代刚需性消费，有望快速恢复，并爆发式增长。疫情导致经济下滑，大众消费能力下降。有着降级消费属性的新消费新形态有望得到资金关注。近期“刘畊宏”爆火，也是同理。

“刘畊宏”大火，一夜涨粉1000万。疫情导致大家对健康的重视提高，并且封控期间，缺乏运动，健康有所下降。符合以上说的两点。

1.健康是人类的刚需，相关形态的“产品”在疫情的压缩下，后疫情时代会得到修复甚至反弹。封控期间，大家有了充足时间，尝试线上健身。接受了线上健身这个新形式

2.个人经济条件下滑，健康为个人刚需投资，线上健身。跟着专业人士，免费锻炼。有同步性，也有较好的经济性。

近期大火的题材，异曲同工。前期疫情导致价值缩水，后疫情有较大反弹空间，且在降级消费属性中，有着刚需性的新消费，新形态。以下这些方向，有望也受益。

品牌连锁酒店

1.疫情期间，私人快捷酒店，受到强烈冲击，相继倒闭。品牌连锁酒店，抗风险能力强。经过洗牌，品牌连锁酒店的空间打开，有望进一步扩大市场，在后疫情时代受益。

2.个人经济下滑，外出是常有状态，住宿为刚需。位于中端的连锁酒店订单逆势上涨，数据显示，2020年疫情后，36.95%的消费者选择入住品牌连锁店

君亭酒店年内已经翻倍

 其它相关个股：金陵饭店，锦江酒店，首旅酒店，丽尚国朝等

自行车

油价上涨，导致开车出行成本上升，疫情导致经济萎靡。自行车出行，经济又健康。骑行运动，有望在交通工具中脱颖而出。

两轮车相关各股在利好外贸期间有过表现，在上周最后一个交易日也有表现，最近较为活跃。

相关个股：爱玛科技，久褀股份，上海凤凰，三夫户外等

速食食品

后疫情时代，降级消费领域，速食食品在饮食中最为受益。加上“动态清零”的要求，后疫情时代，暂时封控成为常态。人们需要不定时囤货。速食食品因为疫情，有了这两大新增长点。有望迎来大发展。

相关个股：涪陵榨菜，海欣食品，巴比食品等。

厨具

疫情期间，自己做饭的人群陡然上升，加上大家对健康更加重视。自己做饭，成了年轻人的一种潮流更成了一种重要的“新”生活方式。再加上封控期间，加到了厨具的使用频率，也加快了更换频率。厨具作为一种生活刚需用品，有望受益。

爱仕达4天4板

 

其它相关个股：张小泉，双枪科技，苏泊尔，华帝股份等

本文的逻辑梳理时间为4.24距离目前有段时间，相关个股数据做了一些修改。欢迎大家交流。