近期农业行业上涨明显,其中养殖和种业涨幅居前,对于养殖板块,我们认为当前养殖企业业绩底部和经营拐点或许已经显现;对于种业板块,年底《种业振兴行动方案》具体细节、转基因品种审定办法等有望出台或带动板块关注度持续走高。
生猪:能繁母猪去化或放缓,出栏均重继续回升
本周商品猪出栏价16.00元/公斤,环比+0.24元;15公斤仔猪价格337元/头,环比+31元。根据涌益咨询样本点数据,10月全国能繁母猪存栏环比下降0.97%,但降幅收窄;出栏均重则继续上升,其中150kg以上大猪出栏比例有所提高。推荐牧原股份,建议关注温氏股份、正邦科技、龙大肉食等。
种业:今年杂交玉米和水稻制种产量均增长
供给端国内玉米种业经过六年的供给侧改革,杂交种子的供给已从整体过剩转为总体平衡略有盈余;需求端随饲用需求的增加,或使玉米价格整体维持较高水平,国内玉米种业景气度回升。从中长期来看,转基因品种的商业化应用有望推动行业格局改变,利好优质龙头,如隆平种业、大北农、登海种业、荃银高科等。
动保:关注板块估值修复行情
瑞普生物、蔚蓝生物与中牧股份等获国家科学技术进步奖,蔚蓝生物子公司被认定为“青岛市首批离岸创新创业基地”。未来养殖行情边际改善及替抗、宠物等成长赛道有望提供市场增量,或将带来板块估值修复行情。重点推荐瑞普生物,推荐生物股份、普莱柯、科前生物、蔚蓝生物,关注回盛生物等。
宠物:双十一开门红战报出炉,各品牌持续发力双十一
天猫京东双十一开门红战报出炉。国内宠物行业仍处于快速发展的基本面未变,宠物食品和宠物医疗相比其他细分市场具备天然的赛道优势。持续推荐宠物食品标的中宠股份和佩蒂股份,宠物保健和医疗相关标的瑞普生物等。
优质行业龙头:推荐饲料板块龙头海大集团和禽产业链龙头圣农发展。