全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。近日，国家发改委、中央 网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙 古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。“东数西算” 是通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化 数据中心建设布局，促进东西部协同联动。

短中长期三大因素驱动数字经济稳步发展。短期，政策驱动建设信息网络基础设施，推进云网协同和算网融 合发展，有序推进基础设施智能升级；中期，运营商（资本投入结构优化，持续加大云产业链投入）、云厂 商（BATH云Capex持续提升）带动云计算产业链投资；长期，爆款应用（超高清、自动驾驶、AR/VR等）驱动 数据流量爆发。

“网络建设+绿色节能”为核心要义，数据中心产业链条长、覆盖门类广、带动效应大。

要点1：加强网络设 施联通是解决西部地区供给过剩、上架率低、驱动“东数西算”的核心要素，5G产业链核心受益；要点2： 绿色节能系“东数西算”核心要求，8大算力枢纽也明确了绿色节能发展目标，降PUE将成为未来发展趋势， 绿建技术从制冷和供配电系统两方面着手，率先传导至制冷设备及供电设备厂商。“东数西算”工程首先 将直接带动土建工程和主干网的建设；‚其次是IDC数据中心的建设和IT设备的采购；ƒ最后将会传导至云和 基础软件环节。预计未来信息通信行业在上述新领域发展的规模效应将逐渐体现。

投资建议：“东数西算”政策短期内不会直接催化IDC需求量的变动，CT网络有望率先受益。当前IDC行业需 求侧静待爆款应用，供给侧持续洗牌。国内户均移动互联网接入流量（DOU）较规模量级仍有较大差距，下 游流量支撑仍以即时通信、网络直播、视频、网络游戏等为主，需求侧仍静待爆款应用带来的数字流量的爆 发式增长。国家为推动“东数西算”工程，或将推动能够带来大量数据的应用（如VR元宇宙等）加速落地 和‚率先推进算力基础设施和骨干传输网络建设和转型，因此CT网络核心受益。

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