北陆药业,疫情沾边+研报推荐精准医疗有望迎来价值重估
1、公司是国内早期研制并推出对比剂的企业之一,经过 20 余年发展积累了丰富的销售经验并确立了独特的品牌优势,是国内对比剂制剂产品线最为齐全的厂家之一,对比剂是公司支柱性产品,2019 年收入占比达 80%以上。
2、对比剂可以改变机体局部组织的影像对比度,便于更清晰地观察到不同的器官、细胞组织形态或躯体腔隙,主要在 CT、MRI 等医学成像过程中使用,对比剂的销售增长主要由 CT、MRI 等设备保有量和检查量增长驱动。
根据 OECD 的统计,日本每百万人口拥有 CT 设备 92.6 台,美国为 32.2 台,我国为15.7台(截止2018年,数据不包含军队);美国和德国每百万人口 MRI 拥有量分别为 37.56 台和 34.49 台,我国为6.61台(截止2017年,数据不包含军队),对标发达国家,我国 CT 和 MRI 保有量还有较大提升空间,未来对比剂行业有望保持 15%左右增速。
3、世和基因成立于 2008 年,致力于临床肿瘤精准分子检测、液体活检及临床转化,是国内 NGS 测序龙头企业之一,目前公司持有其 16.38%股权。NGS 测序也称为“高通量测序”,可以一次并行对几十万到几百万条 DNA 分子进行序列测定。NGS 测序大幅降低了成本、缩短了测序时间,同时还保持了较高的准确性,是主流基因测序技术发展方向。目前高通量测序技术的临床应用主要为NIPT、遗传病诊断、植入前胚胎遗传学诊断和肿瘤诊断与治疗四个专业方向。
近期以世和基因为代表的国内
NGS 测序龙头公司陆续走向资本市场,其中世和基因已进入 IPO辅导阶段,诺禾致源已提交科创板招股书,燃石医学已于 2020 年 6 月 12 日在纳斯达克交易所上市,首日收盘后市值为 25.12 亿美元(约 176 亿元),公司持有的世和基因
16.38%股权有望迎来价值重估。