周观点：元宇宙主题炒作或结束，游戏/电竞迎来事件催化

1、随着几家元宇宙主题相关公司被交易所下发问询函，以及易尚展示控股股东股份被冻结。自Facebook改名meta而带来的一波元宇宙主题行情或已接近尾声。对于元宇宙，我们的观点是：

1）元宇宙是产业趋势：这是驱动未来几年传媒互联网行业最重要的发展主线。

2）目前元宇宙的主题行情，仍然带有事件性和主题性。其背后驱动力是海外巨头公司所释放出的强烈布局信号。

3）与2012年的移动互联网行情类似，当时的热门手游概念股公司（北纬通信、中青宝等），最终都未成为行业龙头。但这并不妨碍移动互联网成为过去5年的核心产业趋势。

2、游戏行业舆论&监管环境或将缓和

1）中国队伍EDG获得冠军，官方媒体表示祝贺。电竞成为亚运会正式比赛项目，计入国家奖牌榜。《英雄联盟》等8款产品入选。

2）与官方合作紧密的伽马数据发布《游戏产业未成年人保护进展报告》，报告显示未成年人高频次游戏比例显著降低。或是在为此轮以未成年人保护为核心的游戏监管进入尾声，奠定基调。

3、核心关注：

1）元宇宙主题短期结束，游戏板块政策压制因素有望缓解，将迎来估值修复的机会。首推三七互娱；推荐关注完美世界和吉比特。

芒果超媒，上周随着虚拟主持人&快本回顾，股价反弹。后续也可持续关注。

2）泡泡玛特在上周发布Q3业绩之后，迎来超跌反弹。我们认为公司作为行业龙头，对应明年不足40倍估值，仍然具备向上空间。短期目标市值1000亿港币。