交通银行22Q1业绩会交流要点

一、疫情影响

1、信贷投放：Q1基本没有影响，Q1上海分行人民币贷款增量全行排名第一，增速9.5％，高于全行3.7pc。4月以来，疫情的影响主要还是在个人消费类的贷款，特别是信用卡贷款方面，但仍表现较好。Q1信用卡消费额7538亿元，同比增长近5％，4月以来，消费额仍然同比实现了小幅的增长。

2、资产质量：整体来看，Q1长三角地区以及上海地区不良贷款＂双降”。细分领域上，三月末，信用卡的不良率比年初上升了0.51pc（2.71％）。随着前期准备工作到位，预计本轮影响将低于2020年。近几年资产质量不断夯实，预计全年整体不良率、新发生不良率等资产质量指标保持平稳的状态。

二、房地产

1、零售：3月末，按揭贷款余额为1.52万亿，比年初增长2.09％。不良率是0.36％，比年初微升了0.02pc，处于较低区间。

2、对公：1）贷款：3月末，对公房地产贷款余额为4582.13亿元，比年初增长了9.15％。对公房地产不良余额67.7亿元，不良率1.4％比年初上升了0.23pc，主要是本部以及交银国际，交银国信子公司出现的一些不良，已经计提了充足的拨备，风险可控的。2）表内投资房企债券：总量不大，不到17亿元。发行主体资质还是比较好的，评级都是AAA。3）表外业务，理财资金投向房地产领域187亿左右，都是标准化债权类资产，都是正常类。其中，房地产企业债余额是161亿元，比年初下降27.6％，到期后如期兑付收回。

三、净息差：

一季度1.56％，同比上升2bps。

1）资产端，生息资产收益率同比上升了6bps，主要原因是贷款占比的提高，结构持续优化。贷款利率上，Q1境内行新发放贷款的平均利率是4.18％，环比去年Q4是下降了15bps。其中新发放对公贷款利率是3.93％，较去年第四季度下降了4bps。新发放个人住房按揭贷款利率5.52％，下降了8bps。个人消费贷、经营贷等其他零售贷款利率5.03％，下降了64bps。从三月和四月份目前的情况看，疫情影响真实信贷需求、LPR下行等综合影响下，境内行新发放贷款平均利率较一季度的平均值还是有所下降的。

2）负债端，计息负债平均成本同比上升了两个基点，但相对保持稳定。

3）趋势判断：净息差还是面临一定压力，不利的国素如前期LPR下调，对息差的影响将会在二季度开始显现。

四、财富管理：

一季度，代理类的业务收入同比的增幅也接近50％，2个原因：

1）从去年的四季度就开始做了一些相应的布局（产品等），有一部来自于四季度业绩的体现。2）代理业务基础比较好。部分业务增长快，代理保险的规模增长较快，收入同比增长38％；代理基金收入也增长比较快，主要是得益于过去几年保有规模持续增长，尾佣所带来收入稳定的增长，在一定程度上抵消了市场波动带来的销售量萎缩对收入的负面影响。

Q：国务院近期提到鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备率，我们如何来理解这样的一个政策？我们今年的拨备支出，还有核销处置，大概是什么样的趋势？

近期国常会以及银保监会提出了关于鼓励拨备较高的大型银行有序降拨备覆盖率、降低企业综合融资成本等政策要求，交行将逐步落实好相关的政策要求，做好拨备计提与利润释放的平衡，积极服务实体经济。三月末，交行的拨备覆盖率是166.66%，这个水平在大型银行中并不算高，我们认为降低拨备覆盖率的空间相对是有限的。对于我们来说，第一要务是要通过提升内生性的盈利增长能力，保持良好的资本补充能力，从而以我们自身的高质量发展服务好实体经济。

从具体的拨备支出看，一季度我们贷款减值损失144.64亿元，同比增加了6..49亿元，增幅是4.7%，年化信贷成本率0.86%，同比下降了6bps。今年风险管控压力比较大，同时也是我们交行资产质量三年攻坚战的收官之年，所以下一步我们将会继续按照做实资产分类足额计提拨备。加快处置速度的要求，精准计量，足额计提资产减值准备。从具体核销情况看，一季度我们核销了71.9亿元，较去年同期减少了30.27亿元。

下一步，我们将加大风险处置的力度，推动存量不良资产有序出清。我们初步估计全年的核销金额与上一年总体上应该是稳定的，当然也会根据实际情况做一些动态的调整。

Q：资本方面，在银行加强实体经济支持力度的背景下，我们银行的核心一级资本充足率能否保持或者提升？我们是不是有再融资方面的考虑？

按照去年10月人民银行和银保监会发布的系统重要性银行附加监管规定政策要求，交行的附加资本要求为0.75%，即资本充足率最低要求是11.25%，核心一级资本成本最低要求是8.25%。截至三月末，集团资本充足率为15.24%，比年初是下降了0.21pc；核心一级资本充足率10.29%，比年初下降了0.33pc，按照最低的资本要求来看，我们的资本充足率有近四个百分点的安全垫，核心一级资本充足率有两个百分点的安全垫，短期没有太大的资本补充压力。所以特别要说的是，不会对我们短期内的分红策略带来相应的一些影响。

虽然短期资本压力不是太大，但长期来看，还是有一定的压力。未来我们将从促进内生性资本增长、建立多渠道资本补助两个方面来保持良好的资本充足率水平，在内部，我们强化业务发展中的资本约束，推动以提高资本回报为导向的资产结构调整，持续提升零售资产占比、中收业务占比。同时，我们会加强内部经营资本管理，加大绩效考核、经济资本等政策引导的力度。在外部，我们会结合市场的情况，择机选择发行二级资本债、永续债等资本工具进行相应的资本补充。今年，我们资本补充的重点就是前期股东大会批准额度内的1400亿元或等值人民币的二级资本债的发行。

Q：长三角地区一直是交行的战略重地，三月以来,上海等地的疫情出现了反复，想请教管理层，近期的疫情变化对我们交行的业务发展有什么影响，比如对公、零售业务投放。另外想请教资产质量有什么变化？我们有什么应对的举措？也想请管理层分享未来我们交通银行资产质量变化的趋势如何？

加快长三角一体化发展和上海主场建设是我们交行十四五时期的战略重点。一季度长三角地区主体业务保持了去年以来的良好发展的势头，Q1基本没有受到疫情的影响，比如上海市分行，Q1人民币的贷款增量在全行排名第一，增速达到了9.5%，高于全行平均3.7个pc。增速在上海市的当地同业也是名列前茅的，我们长三角地区三省一市7家分行，人民币贷款的增速6.9%，高于全行平均1.1pc。

四月份以来，疫情在上海等地区的散发，带来了一定的影响，信贷增长呈现了一定的放缓的态势，但是我们认为，疫情的影响是暂时性的、结构性和逐步性的。从此前武汉等地此前的经验来看，随着企业复工复产，居民生活和消费恢复的正常，信贷的需求将有恢复性的增长。疫情只是一个小的插曲，最终最近信贷增长是实体经济的运行的情况。疫情对个人消费类的贷款，特别是信用卡贷款带来的影响，要相对大一些，短期恢复性地拓展有难度。疫情对整个长三角地区来看，信贷的影响还不是特别明显，截止到25日通知的数字，我们安徽省分行在安徽省的当月投放就新增了近100亿，江苏、浙江势头也都还不错，预计到这个月底，也就是明天，上海市分行的人民币贷款的增量将持续保持全行排名第一，整个长三角地区的信贷增长仍然会明显的高于全行平均。

这次疫情，特别在上海地区，推动了交行近期的数字化转型，移动化、线上化。比如说我们现在放款，很多就采纳了一网通办、跨省通办、线上办、网上办，特别支持与抗疫相关的有很多的案例。有很多的媒体报道，我们最近在做援企稳岗、促就业保民生。1）对疫情防控的单位，比如说抗疫所需的药品、用品、检测、研发医疗设备等，这一块儿我们开通了绿色通道。近期我们上海市分行对三家核酸检测单位发放了数千万的贷款；两家肉类进口内销企业发放了三千万的贷款来支持。2）我们紧急纾困流动资金的贷款，通过政府购买服务、融资等多种方式支持上海市区，做好方舱医院的建设、运维、生活物资采购供应。3）我们开辟的绿色通道，及时的审批放大。我们总行大楼和上海分行都有40多位同事在坚守，保持业务的连续性。4）强化线上信贷产品的支持，助力后疫情时期消费恢复，针对惠民贷等线上贷款服务开展利率优惠活动，配合各地的商务部门开展消费补贴政策和活动来提供金融服务。效果还是比较明显的。

资产质量方面：

确实疫情对我们资产质量可能会形成一定的冲击，尤其是少部分抗风险能力弱的中小微企业，个人客户，有可能因为疫情影响而出现逾期等情况，给我们的资产质量带来一定的压力，但疫情的影响是暂时性、结构性的。从我们一季度末长三角地区的资产质量的情况来看，整个长三角地区不良余额，包括我们长三角七家分行以及在上海地区的子公司，不良余额比年初下降了8.92亿，不良贷款率比年初下降0.14pc，为1.12%，不良余额和率都是双降的，从我们上海市分行的情况来看，也呈现双降的态势，不良率比年初下降了0.1pc，不良贷款率只有0.63%，比较低。

疫情的影响可能还会持续。1）在对公业务方面：高度关注交通运输、餐饮、旅游、酒店等受疫情影响比较大的行业的经营情况，同时也积极响应中央的要求，通过临时性的展期续贷安排调整等方式积极的支持帮助这些企业纾困。对于受到疫情冲击比较大的这些行业的小微企业，我们也是继续延续延期还本付息等政策。2）零售方面，信用卡业务会相对敏感，按揭贷款受到的影响相对比较小，3月末，集团按揭贷款不良率是0.36%，比年初微升0.02pc。我们对比了武汉地区疫情对按揭贷款的影响情况，也做了一些对比的分析，武汉地区的按揭贷款的不良率基本上处在0.2%上下波动，疫情冲击没有明显的变化。相对敏感信用卡业务，三月末，信用卡的不良率比年初上升了0.51pc（2.71%），我们对于一些疫情散发的区域提供了延期还款服务，比如说上海、深圳、吉林、西安的区域。还是有相当的客户受益，我们惠及客户2.2万户，涉及金额4.4亿。疫情确实对于居民的生活有一定的影响，对于信用卡资产质量短期也会有较大的影响，但是随着复工复产推进，信用卡业务的不良率等指标会逐步的恢复到疫情前正常的水平，仍然是以武汉为例，在2020年疫情初期，信用卡业务的不良率是快速上升，但是到了2020年四季度以后，不良率就明显下降。随着我们准备工作的到位，预计本轮影响将低于2020年。

未来对于资产质量变化的一些看法和判：今年随着我们经济面临的三重压力，又叠加了国内的疫情和国外的俄乌冲突等重大事件的影响，今年资产质量管控的挑战压力会更大一些，我们也在进一步的梳理分析，采取了压实责任、加强监测、分类施策、及时化解、提足拨备等一系列的措施。我们也得益于近几年交通银行加快风险出清，不断优化信贷结构，强化增量风险的防范，所以资产质量这几年不断夯实，现在踩雷的不多，我们也完全有信心，保持我们全年不良率、新发生不良率等关键的资产质量指标保持一个平稳的状态。

Q：一季度我们息差表现还是挺好的，同比回升了2bps，从资产端和负债两端来看具体情况如何？在疫情冲击之下，对公和零售两个条线新发放的贷款利率整体的趋势是怎么样的？今年后面几个季度，我们怎么去展望息差走势？

一季度交行净息差1.56%，同比上升2bps。

资产端，生息资产平均收益率同比上升了6bps。这个主要原因是客户贷款在生息资产中的占比的提高，结构在持续优化。贷款利率上，Q1境内行新发放贷款的平均利率是4.18%，环比去年Q4是下降了15bps。其中新发放对公贷款利率是3.93%，较去年第四季度下降了4bps。新发放个人住房按揭贷款利率5.52%，下降了8bps。个人消费贷包括经营贷等其他零售贷款利率5.03%，下降了64bps。从三月和四月份目前的情况看，疫情影响真实信贷需求、LPR下行等综合影响下，境内行新发放贷款平均利率较一季度的平均值还是有所下降的。

负债端，计息负债平均成本同比上升了两个基点，但相对保持稳定。

趋势判断：净息差还是面临一定压力，不利的因素前期LPR下调，对息差的影响将会在二季度开始显现。同时境内行新发放人民币贷款利率呈现了下行趋势，对于后续生息资产收益率带来的压力。当然也有利好因素：央行降准等措施在引导银行负债端成本下降带来了一些积极因素。

息差管理措施：还是会将继续通过优化资产结构，压降高成本负债，力争去保持我们息差的基本稳定。

资产端，一是会继续通过提客户贷款在生息资产中的占比、提升个人贷款在各项贷款中占比等措施，保持资产收益率的相对稳定。二是通过盘活存量做大流量，对非信贷资产除满足必要的一级合格优质流动性资产债券持有要求外，主要通过做交易、做流量等方式获取外部收入。

负债端，一是加大活期存款的拓展力度，继续围绕客群场景加营销的模式，发挥集团综合化的优势。通过强化源头和结算客户的拓展，加快推进场景获客、线上拓客和跨界合作，做好对公对私协同营销等举措，提升低成本资金的吸收和留存。还有就是坚持高成本存款的限额管理。我们现在协议存款到期是不再去做了，大额存单占比后面也有一个上限的要求，在各项存款中的占比不能超过12%，也会进一步压降定期结构性存款，今年目标是大数压降4610亿，如果条件许可的话，我们还会压降更多。

Q：前面两年监管对咱们大行普惠贷款都会有一定的目标，但今年并没有提及具体目标，咱们行自己对普惠贷款增速有没有设定一个目标？在今年疫情下，我们网点、人员受控等情况下，今年怎么去加大投放来提升人均管户等产能指标的举措？

2021年普惠小微贷款余额增长近50%，不良率1.16%，较上年末下降1.02pc。今年初步计划，全年实现普惠小微企业贷款增幅30%，不良贷款率进一步下降。一季度末，小微贷款较年初增长了9.7%，也符合我们的发展预期。过去发展较好，1）主要还是得益于我们利用数字化手段，标准产品加场景定制，拓客模式的创新，客户经理管户能力的提升等措施实现。我们充分利用好线上标准产品和定制产品双轮驱动，依托数字化转型和科技赋能，全面打造普惠线上综合融资产品体系，实现了抵押、信用担保等多种方式的自由组合，满足客户差异需求。去年的普惠e贷客户数和贷款余额增量，占普惠小微贷款增量的90%以上。另一方面，加强和政府大数据平台、核心企业数据平台的合作，在绿色金融、供应链科创、乡村振兴、医保双创、个体工商户重点领域实现了场景定制，提高小微企业金融服务的触达率。2）创新拓客模式和营销活动，以链式营销和场景迎客的平台引流两大线上营销方式推动了营销活动快速切入外部场景。截止到三月末，我们对接政府机构、商圈、商协会的外部场景2600多个，贷款余额585亿。3）提升客户经理的能力。三月末，全还有2700多个网点，为小微企业提供了融资等金融服务，通过科技手段赋能普惠业务的全流程，综合运用内外部数据，准确识别客户风险，提高营销的准确率和成功率。开发小微客户行为模型，提升贷前贷中贷后预警的有效性和精准度。有效实现客户经理拓户管护的绩效的提升。

Q：地产风险：公司一季度末我们表内外地产敞口大概有多少，然后区分一下对公和零售两部分，还想问一下相应的不良率以及拨备水平大概是怎么样的？最后还想请教一下管理层对于我们未来的房地产风险有什么样的判断？

零售：一季度末，交通银行按揭贷款余额为1.52万亿，比年初增长了2.09%。从资产质量情况来看，还是保持在一个比较好的水平，不良率是0.36%，比年初微升了0.02pc，但总体是处于一个比较低的区间。

对公：三月末，集团对公房地产贷款余额为4582.13亿元，比年初增长了9.15%，有效地支持了一些房地产企业的合理资金需求。对公的房地产的不良是67.7亿元，不良率1.48%，比年初上升了0.23pc，不良增加的主要是本部以及交银国际，交银国信子公司出现的一些不良，我们都是计提了充足的拨备，风险也是可控的。

此外，我们表内投资房企发行的债券总量不大，不到17亿元。债券的发行主体，目前来看资质还是比较好的，评级都是AAA。从我们表外业务看，理财资金投向房地产领域大概187亿左右，都是标准化债权类资产，五级分类目前来看也都是正常。其中房地产企业债期末的余额是161亿元，比年初下降27.6%，到期后如期兑付收回。从风险上也是可控的。

随着监管支持政策的不断出台，有助于防范化解房地产市场风险，我们相信未来房地产市场是能够实现平稳运行的。

交行自身管控：近几年来一直坚持稳健审慎的房地产发展策略，严把房地产客户准入关口，贷款的总量和占比都是相对合理。我们现在发展的授信客户，主要都是一些经营财务策略稳健的全国性行业龙头和区域优质企。80%左右房地产信贷资产都集中在长三角、大湾区、京津冀这三大都市圈和成渝这些具备产业支撑和人口导入的地区。我们预计下一步可能会有个别的房企资产质量波动，存在一定压力，但是从总体上来说，我们自身的房地产信贷资产质量风险是可控的。

Q：信用卡：今年外部环境又有一些变化，对于信用卡业务，我们行领导是怎么发展规划的，这个环境下，对我们有哪些机遇，同时有哪些挑战？

过去几年，我们通过一些经营调整，我行的信用卡风险经营能力持续提升，我们的消费额、卡贷款余额从去年以来，都实现了恢复性的增长，同时资产质量也企稳。从去年3月到12月，十个月，卡贷款的余额环比都是增长，同期的新增不良，同比减少了近30%。从今年一季度的情况来看，面对整个消费市场疲软，包括疫情不利的因素，我行信用卡的消费交易额仍持续增长的态势。Q1信用卡消费额7538亿元，同比增长近5%。4月以来，受疫情影响，我们的消费额仍然同比实现了小幅的增长。从今年的市场发展看，短期内是会受到一定的影响，但随着我们这些年在优质客户获取，客群结构的优化、风险经营能力各方面的努力，我们在短期内资产质量受到疫情的影响应该是明显低于2020年。预计后续随着疫情的恢复，预计我们信用卡的消费交易额、信用卡贷款的规模都能够恢复较好增长。

具体措施：第一，通过数据驱动加现场经营，最红星期五这个营销品牌，提升我们精细化的经营能力。第二，我们还是持续会开展规则简单、参与门槛也比较低的普适性营销活动，结合我们场景的特点开展移动支付产品营销，把我们的消费交易额这块做大。第三，加快我们的信用卡发展模式的转，提高我们全渠道获取新客户的能力，特别是要提高优质客群占比，同时也推出我们一些时代感比较强，影响力比较大的新产品。第四，持续优化风险定价策略，稳步提升我们消费交易转化成信用卡分期的规模，加速推进我们的场景分期业务，从而进一步扩大我们的信用卡的贷款利率。

Q：对公方面，最近政策倡导支持专精特新、高端制造业等等这种新兴产业等方向，想请教交行在这些方面主要是采取哪些融资服务模式？

交行把专精特新等相关产业都归入科技金融的特色业务里，我们新一届领导层最近提出的战略是发展四大特色金融业务，科技金融是其中之一。发展科技金融，旨在提升服务战略新兴产业、先进制造业、科技创新、绿色低碳、传统产业升级等领域的能力和水平，打造与新兴新经济特点相适应的客户和资产结构。去年交行战略新兴产业贷款余额增加了91%，今年一季度，在此基础上，我们又增加了34%战略新兴产业的贷款，余额达到了3993亿。科技金融的客户达到了9.31万户，其中，科技金融授信客户达到了2.74万户，比年初均有较大幅度的增长。

融资服务方面，1）发挥我们综合化、多牌照的优势。利用商行加投行的多牌照子公司联动，针对科技金融企业在初创期、成长期的融资要求，以及成熟期上市以后，三大发展阶段的需求的痛点，聚焦启动资金、风险投资，引进战投、上市服务、私有化退市、战略配售、再融资、收购兼并、资产拆分等主要业务需求形成了全生命周期的投贷联动，股债贷结合综合的金融解决方案。2）针对科创类企业，我们推出了交银科创系列产品，推出“研发贷”“人才贷”“创融贷”“知识贷”“共享贷”“主动贷”六大科技金融产品，在长三角区域先行先试。3）通过加强行业研究，完善差异化授信政策等措施进行重点管控。

组织机制方面，1）为适应这类业务的发展，我们在上海分行试点科创金融新服务模式，建立科技金融业务专班，形成了融合前台营销、行业研究、中台审批、股权营销于一体的新型服务模式，相比传统模式更为敏捷。2）在上海、北京、深圳等十家科技资源集中的分行设立科技特色支行等专营机构，为科技企业提供特色服务。

战略方面，1）我们在集团内部，通过境内外本外币债权与股权的投资，比如说利用我们的股权投资公司上海交银资本，交银投资与我们的香港的上市的投资银行交银国际进行投贷联动或者同时去投资股权基金。交银国际发起设立的交银科创系列的股权投资基金已经在上海、南京、苏州、杭州、宁波、嘉兴、武汉、雄安等地设立，截止到三月底，累计完成了股权投资项目23个，在上海地区累计落地项目五个，投资余额超过了五个亿。2）在外部，加大与政府平台、高新技术园区、产业基金和优质私募机构的合作，不断拓展业务和服务渠道。

Q：财富方面的，今年以来市场的波动加剧，对于全年的财富管理产品布局，以及客户资产配置上，有哪些的策略？

一季度从数据方面来看，交行零售的财富管理业务还是保持了比较稳健的增长，尤其是代理业务的增幅，同比还是有了一个比较快速的增长，代理类的收入同比的增幅也接近50%，主要是得益于两个原因，1）我们抓住了一部分的时间窗口，启动比较早，在零售财富管理或者传统业务中，我们从去年的四季度就开始做了一些相应的布局，所以其实是来自于四季度启动的一部分业绩的体现。2）代理业务我们基础还是比较好，部分业务增长比较快，比如说在代理保险的规模增长和收入增长，同比增长了38%；代理基金的收入增长比较快，主要也是得益于过去几年保有规模持续增长，尾佣所带来收入稳定的增长，在一定程度上抵消了市场波动带来的销售量萎缩对收入的负面影响。

今年资本市场的波动，还是有很多的不确定的因素，对代理业务的发展也会带来进一步的挑战，如何保持收入的平稳，主要的抓手还是从资产配置的角度去着手，因为整个资产在不同的资产类别中进行轮动，包括投资者的偏好目前也变得相对稳健。所以在资产配置当中，会做进一步的布局，主要是围绕市场的一些趋势，进一步的会加大客户在稳健类资产中的布局，通过大类资产配置的调整来抵抗或者说降低整个资产组合给客户所带来的一些收益的波动。在每一个大类当中，要注入当中相应比较好的产品和资产。所以在选择准入配套的产品方面，可能是我们会持续提升的第二种能力，我们会围绕持续打造沃德优选系列的财富管理类产品，作为下一个阶段的抓手。最早是从基金公募基金的角度，建立了这样的一个产品筛选的体系，现在已经逐步的扩展到了保险和银行理财。通过构建优秀产品的系列，帮助客户解决选择产品难的问题，或者说进一步去解决选择好产品难的问题。通过节约客户产品选择的时间和难度，再加上大类资产配置的一些比例的调整，让客户在相对不确定的市场当中，能够保持资产组合的稳定性。