随着下游光伏装机量提升,光伏玻璃将迎来集中点火,光 伏玻璃项目听证制度自3月逐步加速实施,各地方光伏玻璃项目落地速度明显加快,据百川数据,2022年以 来光伏玻璃产线点火新增日熔量达到1.4万吨,可拉动约100万吨重碱需求,目前光伏玻璃库存持续下降, 周度日熔量56210吨,环比上周增加6.44%,后续新产线投放将持续拉动纯碱需求。
纯碱逐渐进入检修期,行业库存快速下降。从5月开始纯碱行业检修逐渐增多,供应端逐渐收缩,行业库 存快速去化,目前纯碱行业库存71万吨,环比上周下降14%,目前重质纯碱市场价3000元/吨,轻质纯碱价 格2900元/吨,行业整体开工率83%左右,供需错配之下,我们继续看好纯碱行情。 [礼物]投资建议:重点推荐双环科技(110万吨)、山东海化(280万吨)、中盐化工(380万吨)、和邦生 物(110万吨)、远兴能源(天然碱权益产能147万吨)。
风险提示:下游需求低迷、原材料价格大幅波动。