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华为5G手机壳参与各方推演

·自从201812月美国开始制裁华为以来,华为手机销量从2019年最高2.4亿台/年下降到2021年的3千万台/年,纵然有剥离荣耀的影响(2019年荣耀销量占6000万台),受制裁影响依然巨大。

华为被制裁的核心原因是因为部分5G零部件受限,导致供货不足加无法生产5G手机,眼下推出了5G手机壳,P50 Pro已经支持。5.21日下午更是传出nova10 系列新机将推出时,将搭配手机壳套装版5G出售。

 

类比阿兹夫定推演各方炒作情况:

销售 华润双鹤 新华制药数源科技

生产 华润双鹤硕格智能

研发 真实生物--美格智能

原材料 拓新药业-美格智能

结合阿兹夫定炒作,涨幅最大的是新华制药,不难理解市场对掌握销售渠道的追捧。(正文附详细推理)

 

.终端销售 -两种模式

1.存量机型销售---核心玩家数源科技

··笔者做过简单的调研,5成以上购买华为4G旗舰机型(5000元以上)的华为老粉有意愿购买5G手机壳来弥补不能用5G的遗憾,核心背景是华为旗舰机老粉的购买人群是消费层次整体偏高的爱国人群,对于别人能用5G我不能用5G这种二等公民的感觉都颇为难受,购买手机壳意愿很强,并且对799不太敏感。

··存量机型销售模式,因为目前5G手机壳采用ESIM卡,主要的购买方式为从运营商处购买,可以把这个手机壳理解成一个超级SIM卡,后续可能会有充话费送壳这种活动出来。

该环节核心玩家---数源科技。

 

2.新机型搭售(暂未明确-数源科技或硕格智能技术有限公司)

5.21日下午传出nova10 系列新机将推出时,将搭配手机壳套装版5G出售。

搭售模式下,意味着5G手机壳的销售将进入华为供应链,而不是独立销售,华为对供应链把控能力很强,很可能都是直达生产工厂。

 

市场总结,这个5G手机壳并非是传统意义的手机壳,实际上就是一个不带屏幕的手机了。华为存量旗舰手机1亿台以上,新机年销售额3000万台以上,无论再怎么保守估计,销量额至少是年500万台以上,对应手机壳市场空间400亿以上/年。

 

.生产制造---推演硕格智能技术有限公司

1.西湖电子(数源科技控股股东)早在2020年开始布局建设5G通信模组生产车间,硕格智能(西湖电子实际控制)2021年营收已达5.1亿,具备生产条件。

 2. 硕格智能是全国具备唯一生产技术,该手机壳能与华为手机无缝衔接,必然在手机端适配了相应的驱动,存在与华为联合开发的情况。

硕格智能的股权结构,西湖电子持有36%,美格智能持有36%,西湖电子提供生产硬件,美格智能提供技术。

 

3.按消费电子研发周期1年左右,如果是数源科技自行生产,那理论上来说应该要在2021财年投资工厂,才能具备20225月开始批量生产的条件。从财报上来看,数源科技在2021年并未建立相关生产线(如下图),2021年在建工程主要是搞厂房和园区,2021年研发开支确是下滑了(如下图)。

在建工程全部是装修、绿化、卫生间改造、空调、车库等。

 重要已完工工程与在建工程类似

 

 
研发费用减少如下图

 
4.西湖电子实际控制的硕格智能的5G生产线,如果数源科技也有类似的生产线,那会出现在同业竞争里面,但报表中的同业竞争主要是大股东的园区管理业务

 
5.硕格智能的厂房为租赁数源科技,一年租金800多万,这种情况下数源科技理论上不会再去重复建设同样的生产线了。

 

三核心通信模组供应(美格智能)

结合第二章分析,腾讯财经官方消息,5G手机壳的核心通信模块应该定了。

 

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭菜公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 只看TA
    05-22 16:43
    我买了P50,这个手机壳上市了准备支持了,就算都是智商税,总比隔壁苹果的1000的xx强。
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  • 只看TA
    05-22 14:44
    800元买个壳?直接去买个5G手机不香吗?现在还在用4G手机的人就没有能力去买800元的手机壳,这部分人用200元的老年机。90后00后是不可能用带壳的手机的,中国联通的脑袋让门给挤了。
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    于2022-05-22 22:52:48更新
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  • 低吸埋伏
    绝不追高的老股民
    只看TA
    05-22 10:12
    美格智能调研的机构比较多 华为要靠它绕开5G限制
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  • 只看TA
    05-22 11:02
    公社应该多一些这种深度研究的文章
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    于2022-05-24 07:04:44更新
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  • 红流
    躺平的机构
    只看TA
    05-22 16:40
    问过身边几个罕见的不买苹果买华为的女性,都有入手799的想法。。。因为不想当没有5G的二等公民。
    这种别人有5G我不能没有的想法,对女人是绝杀。
    至于5G对比4G有多大作用反倒是其次了。
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  • 只看TA
    05-22 11:51
    世界最大的5G生产商,居然产不出来5G手机,奇耻大乳
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    于2022-05-22 15:04:47更新
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  • 只看TA
    05-22 17:11
    存在既合理,有需求,但会不会超预期销售要看市场反馈
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  • 只看TA
    05-22 16:48
    不用推演,这个5g通信壳就是美格智能生产研发,互动也实锤
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  • 只看TA
    05-22 16:46
    华为这两年被芯片卡的,十分难受,没有更高端的芯片,华为的手机就慢慢衰落了。
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  • 只看TA
    05-22 10:29
    谢谢
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