过去几年打新债吸引了很多投资小白赚到了钱，2019年12月每次新债有200万人参与，到现在每次有1100万人左右参与，差不多三年的时间，增长了5倍，这足以说明打新债的赚钱效应。然而还是有不少投资者不知道如何打新，或者在操作过程中有不少的疑问，那么今天这篇文章就来和大家聊聊打新债的全流程说明，以及一些细节的答疑。

上图为我单个账户过去2年的打新收益，网上很多人会说打新债一年收益率50%，那是因为他的账户只放了两三千元，如果放2万只打新也就可能不到20%的收益率。还有人会说打新债一年能赚几万，那是因为他的账户多，在这里我不去忽悠大家，也不想去做什么标题党。正常人正常运气，每年大概率赚1000+。

一、什么是打新债？

我们都听说过A股打新，就是申请A股的新股，那么可转债打新的意思也很简单，就是申请即将上市的新债，等待新债上市后卖出，从而实现套利。因为新债上市之前，我们去申购，相当于成本价进货，等上市后拿到市场上去卖，一般都会有溢价，这个时候的差价就能赚钱了。

可转债，全称是「可转换公司债券」，即可以转换成股票的债券。可转债的本质是个借条，上市公司用它向你借钱，它的特殊之处在于未来的某一天，你能用事先约定好的价格，把借条换成股票，从债主变成股东。独特的股、债属性让其下有保底，上不封顶。

二、为什么要打新债？

1、收益率高

平均中签一次就能赚10%-30%左右的收益，也就是每次1000元的成本，能有100-300元的收益。运气好也有赚500甚至1000元的。

2、投资门槛低

首先是资金门槛低，完成一次可转债打新，大概需要1000元。运气好中签多的话，可能要交两三千。

其次是信用申购，即不用先交钱，也不用先持股，直接申购，中签后再缴款。

3、操作门槛低

只要你有证券账户，能认识字，即使从来没有操作过，只需要花几分钟时间即可学会。

4、资金利用率高

可转债从申购到上市，一般是3-4周的时间，不会占用资金很长时间。也就是一个月左右的时间，1000元就能实现20%左右的收益。当然得中签了才能有这个收益。

5、中签率高

A股打新的中签率是万分之几，可转债打新的中签率是1%-50%不等，发行规模越大，中签率越高，一般每个人能一年中5-10次。

三、打新债能赚多少钱？

通过下图可以看到一段时间的新债上市表现，上市第一天的平均收益率为20%。

一般每只新债能赚100-300元之间，每年单个账户能中签的数量是5-10只，按照平均200元计算，正常情况每个账户每年能赚1000元以上。

四、打新债有风险吗？

通过上图我们也能看到最近一年亏损最大的为100元，也就是投资1000元亏损100元。

最近2年一共311只可转债上市，共计破发7只。而最近6个月上市的所有新债，没有一个破发。虽然新债有一定的破发率，但是基本上小于5%，而且亏损大多在100元以内。

哪怕每年中3只新债，2只赚钱，1只亏损，也能让总体收益为正。

结论：打新可转债虽然不能让你中签的每只都能赚钱，但是你每次都申购，中签的大多数是能赚钱的，所以最终是能够抵消亏损，总体上保持赚钱的，风险可控。我身边超过千人打新债，从来没听说过有谁一年下来还是亏钱的。

五、打新债操作步骤

第一步：点击申购

不同证券稍有差异，首先点开新债申购，然后申请数量输入10000张（或1000手），然后进行确认即可。

第二步：查询中签

在新债申购后的第3个交易日可以查询是否中签。比如周一申购的新债，周三可以查看是否中签；周五申购的新债，则下周二才能查询是否中签。

点击新债申购记录，即可查看到已中签或未中签字样。

第三步：中签缴款

在新债申购后的第3个交易日缴款，只需要账户可用资金大于中签数量即可，比如中了1手，那可用资金大于1000元即可。缴款会在第二天显示，只要可用资金没问题，就不用担心缴款不成功，系统会自动扣款的。

第四步：上市卖出

一般在中签后3-5周会上市，上市后即可卖出。上市时间一般在上市前3-7天会公告，没有明确的时间。

如果公告后，我们也可以在一些地方看到即将上市转债的排期。

等待上市当天后，点击持仓，然后选择要卖出的可转债点击卖出。以市场即时价格，点击全仓卖出即可。

六、怎样判断一个新债是否值得申购？

那么是不是每只新债都要申购呢？我们可以通过以下2种方法来判断这只新的转债，申购能否赚到钱。

1、市场行情法

通过查看近期新上市的可转债价格，看看最近50个或者100个里面有多少破发的，如果超过10%，就要看看转股价值了。

2、转股价值法

转股价值=（面值价/转股价）*正股价=转股数量*正股现价。

一般转股价值大于75的即可直接申购，65-75直接的看市场行情申购，65以下的不建议申购。

总结：95%的新债都可以顶格申购，如果市场情绪不好时，最好了解一下转债的投资价值，再判断是否申购。

七、如何提升打新中签率？

大家都知道了可转债坚持打新是赚钱的，那如何让打新的收益率更高呢？显而易见，中的越多，自然就赚越多，所以提升中签数量是赚钱多少的关键。

提升中签数量的唯一方法发动身边的人开户，一起打新。开通多个账户，不是说你一个人用多个账户去申购。虽然每个人能开3个A股账户，但是同一个身份证开的不同账户，如果都去申请同一个新债，只有第一个账号申购是有效的。

另外需要注意的是，开通账户都需要：身份证，人脸视频验证，银行卡必须均为同一个人。

错误的观点：

几点申购中签率高，用什么证券中签率高，新账户中签率高。如果以上情况属实，那所有人都同一个时间点去申购，所有人都用同一个证券，所有人都不断开通新账户？

觉得怎么样中签率高，纯属心理干扰，中签每个人的机会是公平的，全看运气，靠迷信不能发财的，靠实力和提升认知才有可能。

八、可转债打新注意事项

1、顶格申购

最高数量申购10000张，每张面值是100元，有人担心要是全部中签，那不是得缴款100万？其实完全不用担心，正常情况下，每个人只能中1000元也就是10张，能中2000-3000元的人都非常少。大家都想多中签，所以完全不用担心全部中了没钱缴款。

因为每申购1手会有一个中签号，就跟你买彩票一样，买1组号码和买1000组号码，肯定买1000组不同的号码中奖概率更大，如果只申购1手，那就只有一个抽签号，申购最大数量即可拥有1000个抽签号。

2、及时缴款

公布中签当日下午3点之前就要转账到券商账户，有很多人没有及时缴款，也不去看自己是否中签，这样就错过了赚钱机会。一定要每天登陆查看下，一年内如果有三次没缴款，那么接下来半年就不能申购新债了。当然，最好的方法，就是账户一直放两三千可用的钱，这样中签后就会自动缴款，而不是每次转来转出的麻烦。

3、端正心态

如果你只有一个账号，可能申购2个月才能中1签，可转债打新本身平均中签率也就不到5%，不中是很正常的。另外可转债核心能赚钱的是靠买卖，而不是打新，打新对于大多数普通人来说，一年只能赚一两千，也没多少钱，学会交易策略才能真正赚大钱，但是不管怎么样，我们依然要坚持打新，不要气馁，毕竟坚持打新总会多一些收益。

九、如何预估上市当日可转债价格

新债上市价格≈转股价值×(1+溢价率)

溢价率可以参考：

1：相同评级，相近转价值的其他转债的溢价率。

2：相同行业的其他转债的溢价率

3：近期上市新债的溢价率

一般在25%-40%之间，以2022年1月19日上市的泰林转债为例，预估该转债上市价格：

转股数量：100/87.38=1.1457

转股价值：1.1457*88.35=101.11

预估价格：101.11*（1+35%）=136.5

这里的87.38为转股价，88.35为对应股票的价格，35%为最近行情下的新债平均溢价率。

十、中签后怎么卖？

1、盈利怎么卖？

可转债上市后大家都想价格卖的更高一些，但是什么时候卖出能让自己的收益更高呢？

新债在涨停结束后卖出即可，也就是说在价格开始波动后卖出，因为涨停没结束就可能会继续上涨，如果没有继续涨停，则以市场价格卖出即可。

在卖出后新债可能继续上涨，这个时候没有必要后悔，因为我们每个人都无法做到卖在最高点，盈利即可满足，卖出的钱拿去买别的可转债也是在赚钱，所以没啥好后悔的。

当然如果你不会预估价格，也没有按照涨停结束后再卖，那么就可能会卖出价格比最高价格少很多，如下图：

有人以157.3元的价格卖出，有人却能卖在194.7元的价格，那么大概少赚400元左右，这就是认知差异带来的收入差异。

预估价格除了需要看转股价值外，还需要看规模，以及市场热度和转债所属行业等综合判断，会更准确一些。所以认真学习，才能实现真正的知识变现。

2、亏损怎么卖？

对于亏损较少的，比如几十元的，可以直接卖出，只要其他新债赚的钱超过这个，总体是赚钱的就行了。

但是历史上所有破发的新债，后面都涨到过100元以上，所以如果不是特别的缺钱，耐心等待下，总能涨回来的。如果有更好的投资标的，也可以卖出，去买其他的，把这笔亏损赚回就好了。

附：答疑

1、为什么有的转债，很多人中签，有的很少人中签呢？

转债中签率高低和可转债发行规模以及股东配售率有关，发行规模大的，股东配售率低的，普通投资者的中签率才会高。

2、可转债申购必须在规定时间内吗？

必须在申购当天的收盘前进行申购，否则就没错过了。

看了这篇文章后，肯定有不少杠精会说，打新债谁还不会呀？又赚不了多少钱。每年1000元左右的确不多，但是还是有不少人会在意的，比如大学生。如果你的中签率低，要么你没有坚持每次打新，要么你没有发动家人一起打新。这个世界上不是啥你懂的事别人都知道，写这篇文章哪怕能让三五个人每年多赚1000元也是值得的。