炬光科技纪要20211223

公司介绍：

炬光科技主要从事激光行业上游的高功率半导体激光元器件(“产生光子”)、激光光学元器件(“调控光子”)的研发、生产和销售，目前正在拓展激光行业中游的光子应用模块和系统(“提供解决方案”，包括激光雷达发射模组和UV-L光学系统等)的研发、生产和销售。

光子技术作为新型科学技术，在医疗、化工、能源、航空航天、国防、汽车等领域获得广泛应用，成为第四次工业革命的驱动器。炬光科技在光子世界擎炬探索，逐光前行。

炬光科技从探索着转变为引领者。公司自2007年成立以来，深耕光子技术产业，专注于光子行业上游的高功率半导体激光元器件、激光光学元器件的研发、生产和销售产品逐步应用于国民经济支柱行业中的重点领域。凭借技术优势突破上游“卡脖子”封锁，向中游布局光子应用解决方案。持续加强全球研发能力，世界各地布局研发人员，授权专利超400件，四大生产中心跨越全球。收购世界领先的微光学供应商LMO,坚持大客户策略，与世界领先企业实现战略合作。

炬光科技成为全球知名的光子应用方案提供商，围绕“产生光子”、“调控光子”和“提供光子应用解决方案”。半导体激光元器件的技术水平直接影响中下游产品的性能，是产业链的重中之重。

公司在激光上游设备核心领域牵头制定两项国家标准承担多项国际重大科技项目，为国际知名企业提供半导体激光元器件。曾撰写高功率半导体激光专注，由世界著名出版商Springer出版发行。

在激光微光学领域：为世界顶级企业、国内主要光刻机研发厂商及其他国际知名企业提供光刻机用光场匀换器，为激光行业知名企业提供快轴准直镜等光束准直转换系列产品。子公司LMO的紫外线光斑系统斩获全球最高荣誉之一—“棱镜奖”。

在未来智能汽车核心部件一一激光雷达领域：产品应用于多种激光雷达技术路线，获得IATF16949质量管理体系认证和德国汽车工业协会VDA6.3过程审核。赢得全球多家汽车一级供应商及激光雷达公司信赖。

泛半导体制程领域：光场匀化器应用于光刻机核心设备及半导体IC制程和检测设备。公司还为集成电路芯片设备集成商提供半导体激光退火系统及核心元器件；为平板显示行业提供固体激光剥离系统和退火系统。

在医美领域：与全球知名医疗美容设备合作开拓激光医美新蓝海。

公司达到高质量、低成本，成功量产车载激光雷达发射模组、实现激光光学核心器件月出货量超过200万只。坚持“基础研究”和“原始创新”的初心，通过技术创新、卓越制造和快速响应，成为光子行业全球信赖的合作伙伴。

公司拥有稳定的人才队伍，在西安、东莞、德国多特蒙德配置了核心技术团队，包括美国、韩国、日本等境外专利110项，境内117项。公司牵头承担国家科技项目和牵头制定国家科技标准。

Q&A

Q:请介绍一下募集资金的用途。

公司拟首次公开发行不超过2,249万股人民币普通股(A股)，所募集

资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：

1.炬光科技东莞微光学及应用项目（一期工程）24,353.74万元；

2.激光雷达发射模组产业化项目16,702.81万元；

3.研发中心建设项目14,964.90万元。

4.补充流动资金项目45,000.00万元。

Q:请问公司是否存在境外经营情况？

公司共拥有家境外控股子公司，负责炬光科技产品在全球范围内的市场拓展和客户售后服务工作等。公司全资控股位于德国多特蒙德市的境外子公司LM0,现有员工129人，其中研发、管理及销售人员40人，生产人员89人。

LMO致力于拓展激光光学元器件的新兴应用领域，主要从事激光光学业务，拥有线光斑整形技术、光束转换技术、光场匀化技术、晶圆级同步结构化激光光学制造技术等多项核心技术。LMO的激光光学研发与设计能力采用精密光学设备与测量仪器，基于独特的微光学加工工艺，为客户生产出高性能低成本的激光光学元器件及光学系统。

LIMODisplay主要从事光学系统业务，公司通过香港炬光持有LIMO股权，美国炬光主要从事公司产品的推广和销售，欧洲炬光主要从事公司产品的推广和销售。

Q:请简述一下公司的主要产品及应用情况。主要收入来源于半导体激光、激光光学业务领域，目前正在拓展汽车应用和光学系统业务领域：

(1)半导体激光业务以高功率半导体激光元器件为基础，分为开放式器件、光纤耦合模块、医疗美容器件和模块、工业应用模块、预制金锡材料等；

(2)激光光学业务主要包括光束准直转换系列（单（非）球面柱面透镜、光束转换器、光束准直器、光纤耦合器)、光场匀化器、光束扩散器、微光学透镜组、微光学晶圆等；

(3)汽车应用业务主要包括激光雷达面光源、激光雷达线光源、激光雷达光源光学组件等；

(4)光学系统业务主要包括固体激光剥离线光斑、固体激光退火线光斑等多种光学系统。公司研发生产的高功率半导体激光器与低功率半导体激光器在关键技术指标上的差异主要体现在输出功率上。与固体激光器、光纤激光器等其他类型的激光器相比，高功率半导体激光器在效率、可靠性、成本、尺寸等各方面都具有优势。公司基于自身有竞争力的高功率半导体激光技术和产品、通过并购LMO国际领先的微光学技术，可以结合“产生光子”和“调控光子”，使得半导体激光器产生的光子能够直接整形为符合更多特定应用所需的光斑形状、功率密度和光强分布，形成光子应用模块和系统。

Q:请简要介绍公司竞争优势。

(1)核心技术优势

公司牵头承担国家重大科学仪器设备开发专项等国家重大科技项目和牵头制定《半导体激光器总规范》《半导体激光器测试方法》两项国家标准，子公司LIMO曾获得国际光学工程学会(SPIE)颁发的全球光电行业最高荣誉之一PrismAwards棱镜奖，新闻联播、人民日报、新华社、光明日报等中央媒体曾多次通过“领航科技、创新中国”“至诚报国”等栏目对公司的科技创新能力做过专题报道。

(2)人才团队优势

公司在中国西安、东莞和德国多特蒙德配置核心技术团队，具有博士后科研工作站，曾获得国家发改委“高功率半导体激光器与应用国家地方联合工程研究中心”，国家科技部“创新人才推进计划科技创新创业人才”，人力资源和社会保障部、中国科学技术协会、国家科技部、国务院国资委“全国创新争先奖”，工业和信息化部、财政部“国家技术创新示范企业”，国家知识产权局“国家知识产权示范企业”等荣誉。

(3)公司品牌优势

公司及下属子公司LMO的品牌已在全球半导体激光行业和激光光学行业初步建立影响力。公司销售网络分布于全球重点区域，已积累丰富的客户资源，客户覆盖下游先进制造、医疗健康、科学研究、汽车应用、信息技术五大领域的国内外知名企业及科研院所等优质客户。

(4)质量管理优势

公司自成立伊始，即确立了“国际化、品牌化”的战略定位，“质量、诚信、卓越、挑战”的核心价值观，并将产品质量作为赖以生存和发展的重要因素。为提高公司质量管理水平，公司基于愿景和价值观，建立并实施了满足ISO9001:2015/IATF16949:2016要求的质量管理体系，贯彻以客户为中心的思想，制定了“全员参与、持续改进、不断超越顾客需求”的质量方针。

Q:请介绍一下公司与下游客户的合作。

国内市场均采用直销模式海外市场采用直销为主、经销为辅的销售模式，已构建覆盖全球重点区域的销售和服务网络。

Q:公司所处行业有哪些壁垒？

公司所处激光行业属于典型的技术密集型行业技术创新能力是塑造企业核心竞争力的关键。半导体激光与光学行业本身技术工艺复杂，涉及材料科学与工程、光机电设计、封装工艺、测试表征、热学、热应力管理控制、微光学制造工艺、机械工程与自动控制等多项理论及应用专业学科，经多学科相互渗透、交叉融合，具有较高的技术壁垒。

Q:公司采购情况？

采购的产品和原材料主要包括激光二极管芯片、结构件、光学件、热沉、电子器件、光学基材等，报告期内采购金额合计占比均在80%以上，主要用于高功率半导体激光元器件、激光光学元器件、光子应用模块和系统的生产制造。公司主要原材料的供应商较多且市场充分，公司可根据业务开展、价格对比及采购规模等情况择优选择供应商，不存在采购受限的情形。

Q:公司的上游行业情况如何？

行业上游企业主要是美国IPG光电、美国贰陆集团、美国相干公司等国际巨头，上述企业同时从事中下游的广泛业务。公司在上游元器件细分领域存在一定技术优势和市场地位正在向行业中游光子应用模块和系统拓展。公司所处的激光行业上游元器件市场规模较小。

Q:下游行业的基本情况如何？

公司产品的下游应用领域包括先进制造、医疗健康、科学研究、汽车应用和信息技术，上述领域对产品质量控制的要求较高。

Q:公司核心技术情况？

共晶键合技术：通过控制激光二极管芯片键合工艺中多个参数，有效控制了贴片层内空洞的数量，做到了“无空洞”、“无缺陷”贴片，大幅提高散热能力，降低热应力，提高产品性能和寿命。

热管理技术：采用数值模拟仿真，优化散热结构，采用高导热材料，有效解决了高功率半导体激光元器件热管理问题大幅提升了产品性能和可靠性。

热应力控制技术研究热应力对高功率半导体激光元器件性能的影响机理，提出了降低和均匀化应力的方法和工艺技术，使得激光二极管芯片所受应力大幅降低、激光器性能参数提高（如Smile效应降低、偏振度提高、光谱变窄)。

界面材料与表面工程：封装材料表面处理技术，显著增强贴片材料表面浸润特性，提高贴片的强度和长期可靠性；开发了金锡共晶合金薄膜制备技术，组分可调可控，实现稳定可靠的无铟化贴片。

测试分析诊断技术：公司主持完成的科技部国家重大仪器装备专项课题，建立了半导体激光器物理机理分析诊断模型实现了对高功率半导体激光元器件的IV和光谱、偏振、远场、近场、空间光谱、空间偏振、空间光束轮廓、Smile效应、寿命等重要光电参数测试与表征。

线光斑整形技术将点状激光光斑整形成为具有高长宽比，高能量均匀性，微米级线宽的光学整形技术，让工业加工及其他应用的使用效率大幅提升。光束转换技术将半导体激光器快慢轴两个方向光束质量极不对称的光束转换为两个方向具有基本相近光束质量的光斑。

光场匀化技术：将各类能量非均匀分布（如高斯分布等）的激光光束转化为各个方向能量均匀分布的光斑。

晶圆级同步结构化激光光学制造技术：高精度、高重复性、大批量、低成本的独有激光光学元器件制造技术。

Q:公司的销售人员薪酬下降的原因？

公司对LMO进行战略整合，裁撤部分冗余员工，销售市场团队实现组织机构全球化整合。

Q:公司补充流动资金项目占比很大，合理性及必要性是什么？

公司经营规模将进一步扩大，公司对日常运营资金的需求将持续增加，充足的营运资金有助于满足日常需求以及募投项目产能释放的流动资金周转需要，保障公司的正常运营和业务发展规划的顺利实施。流动资金到位后，可降低公司的资产负债率、优化财务结构，从而降低公司财务风险，对公司经营将产生积极的影响。尤其是在提升资金实力的同时，增强了公司业务灵活性，从而进一步提升持续盈利能力为公司继续保持竞争优势及提高市场份额提供资金保障。公司2021年6月末货币资金12,037.83万元用于日常生产经营所需，资产负债率19.37%处于同行业上市公司合理区间。基于未来业务增长测算至2023年底需要增加营运资金3.87亿元，2021年至2023年需要研发投入2.75亿元，因此本次募集4.50亿元补流，具有合理性和必要性。

Q:行业发展的机遇主要有哪些？

(1)国家产业政策支持科技部2017年4月印发的《“十三五”先进制造技术领域科技创新专项规划》对激光制造领域提出的总体目标是“面向航空航天、高端装备、电子制造、新能源、新材料、医疗仪器等战略新兴产业的迫切需求，实现高端产业激光制造装备的自主开发，形成激光制造的完整产业体系，促进我国激光制造技术与产业升级，大幅提升我国高端激光制造技术与装备的国际竞争力”。

科技部、教育部、中国科学院、国家自然科学基金委员会于2017年5月印发的《“十三五”国家基础研究专项规划》针对极端制造的科学基础与创新技术提出，“围绕极端制造需求和技术发展面临的关键科学问题，研究超大规格高柔性高性能航天复杂构件一体化制造和高均匀性近零残余应力航空构件制造，10纳米以下集成电路器件三维集成制造和光子集成器件制造复杂曲面强光光学元件的抗损伤纳米精度制造和光学元件微纳结构的超快激光制造，热电高效转化的热防护构件制造、高性能复合声学结构制造和生机电一体化制造。为中国制造2025的顺利实施提供科学基础和支撑”。

(2)国内配套产业成熟

我国华中地区、珠三角地区、长三角地区、环渤海地区逐步发展成为全球重要的激光产业基地，大量激光相关企业、激光研究机构和应用工厂集中分布，形成了激光基础材料、激光光学器件、激光器及其配件、激光应用系统、公共服务平台等环节构成的较为完整的产业链条。日益成熟的配套产业体系为我国激光行业发展提供了原材料和市场支撑，有利于促进激光行业健康发展。

Q:国内外主要竞争对手情况？

(1)半导体激光领域

半导体激光领域的主要企业包括美国相干公司、美国IPG光电、美国nLight和法国Lumibird等国外公司。国内激光行业企业锐科激光、杰普特、联赢激光等主要提供光纤激光器或激光设备，分布于产业链中下游。

(2)激光光学领域

激光光学领域的主要企业包括美国贰陆集团、德国通快、SuessMicroTec、瑞士FISBA等国外公司。目前国内部分科研机构可提供少量激光光学元器件用于科学研究需要。国内主营业务类似的企业包括蓝特光学、福晶科技等。