2、公司新增12万吨有机硅。
( 1 ) 公司6月 、 8月均表示 , 有机硅投产时间在四季度投产 ;
( 21年6月8日 ) 公司表示其子公司内蒙古恒星化学有限公司 “ 年产12万吨高性能有机硅聚合项目 ” 预计今年下半年投产 ;
( 2年8月21日 ) 公司表示该项目建设目前基本处于收尾阶段 , 现阶段的工作主要是电器仪表安装 、 压力管道检测 、 吹除试压等 , 预计第四季度完成投产 。 因有机硅企业上下工序联系紧密 , 从化工投料 、 装置消缺到正常运行会很快达产 。
( 2 ) 有机硅项目概况 : 内蒙古恒星化学有限公司 “ 年产12万吨高性能有机硅聚合物项目 ” 总投资21亿 , 占地面积700亩 , 一期占地500亩 , 二期占地200亩 ( 主要考虑下游延伸产品的发展 ) 。
3、估值水平:若按产能比价维度 : 公司有机硅产能与同行公司比价 , 公司市值为92-112亿。
( 1 ) 同行各公司有机硅扩产后最新产能如下 ( 部分公司含工业硅 ) , 其中比较容易得到数据的有 , 东岳硅才有机硅为60万吨 , 换算为DMC为30万吨 , 新安股份DMC为35万吨 ;
( 2 ) “ 市值 ” 比 “ 扩产后有机硅/DMC产能 ” , 行业中值为7.7倍 , 恒星科技市值比有机硅产能 , 比值为5倍 ;
( 3 ) 若按业务结构来看可比性比较大的为东岳硅材 , 其次为新安股份 ; 若参考东岳和新安7.4-9.3倍来看 , 恒星科技市值为92-112亿 。