1、主营业务：公司主要从事水产饲料研发、生产及销售，并以虾料、海水鱼料等特种水产饲料为主。自设立以来，公司深耕特种水产饲料领域，以技术领先为竞争优势，不断追求创新，拥有深厚的技术底蕴、丰富的产品种类和完善的营销网络。公司主要产品水产饲料种类齐全，覆盖水产动物的不同生长阶段，按产品类型划分为特种水产饲料和普通水产饲料；其中，特种水产饲料又可以分为虾料、海水鱼料和其他特种料三类；虾料和海水鱼料是公司的优势产品。除水产饲料外，公司其他产品包括畜禽料、生物制剂、水产品等。

2、核心亮点：

（1）公司的核心竞争优势来源于20多年来专注于水产饲料，尤其是特种水产饲料领域的技术储备。

（2）公司主要产品水产饲料种类齐全，覆盖水产动物的不同生长阶段；公司采用的差异化产品策略，持续进行饲料品种分类和创新，不断推出系列新品，体现出较强的竞争优势。

（3）公司现拥有专职研发人员291名，其中包括博士5名、硕士30名、本科130名，专职研发人员中，高级工程师7名，工程师16名，涵盖水产动物营养、水产养殖与病害、食品工程、微生物学、机械设计等专业。

3、行业概况：

（1）我国水产饲料行业经历了三十多年的高速增长，逐步进入了产业化、规模化、集团化的发展阶段，行业兼并整合的速度加快，大批规模小、实力薄弱、技术落后的企业被市场淘汰，企业数量逐年减少。

（2）行业市场分散和销售半径小，公司通常采取在养殖区域当地设立加工基地的经营策略，在重点养殖区域或附近地区设立子公司，在贴近下游市场的区域自行组织生产。

（3）目前水产养殖处于整体零散且养殖品种差异较大的状态，大部分养殖产品单户养殖量较小，直销成本较高，因此水产饲料企业一般采用经销为主直销为辅的销售模式。

4、可比公司：海大集团、通威股份、天马科技、恒兴实业、澳华集团、傲农生物等。

5、数据一览：

（1）2018-2020年，营业收入分别是52.52亿元、50.67亿元、58.44亿元，复合增速5.4%；扣非净利润分别是2.02亿元、1.44亿元、1.64亿元，复合增速-10%，毛利率分别为14.63%、15.75%、14.06%，发行价格5.38元/股，发行22.96PE，行业30.44PE,发行流通市值5.38亿，市值37.66亿。

（2）公司预计2021年实现营业收入656,713.24万元，同比增长12.38%；实现归属于母公司股东的净利润20,317.02万元，同比增长5.41%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润18,317.02万元，同比增长11.67%。

（公司招股意向书、第一创业）