002585双星新材中报点评:之前公告的一季度净利润2-2.4亿,正式公告业绩为2.32亿,接近预告的上限,经营性净现金流达到了5.81亿,是同期历史最高的数据,甚至超过了除去年外所有年度报告的经营性净现金流,半年报就达到这样一个经营业绩是历史最好的。
同时我们来看业绩增长的情况,一季度净利润增长100.3%,二季度业绩增长190.55%,公司预告了下一个季度业绩增速在200-230%左右,基本上呈现逐季加速增长的态势,按照预告测算我们预计三季度的业绩能达到4.4亿,按照全年这种加速增长态势全年净利润可能会超过6个亿。
而且回款情况远远超过净利润的数倍,按全年折算市盈率只有19倍,业绩增长250-300%左右,而它目前处在国内绝对的龙头位置,而且在替代进口方面也是做到了全国第一,竞争对手都是国外的顶级企业,大的年销售在120亿美金,第五大的每年也有70亿美金,所以我们觉得公司目前销售额(不到50亿人民币)仍有较大增长空间。