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低估值下可能的边际改善—新宝股份涨停点评
太阳花冰淇淋
长线持有
2021-10-14 12:51:09
低估值下可能的边际改善—新宝股份涨停点评 公司从1月高位以来股价回撤63%，一方面今年成本端的压力较大（经测算当前原材料价格对公司毛利率的影响在4%左右），另一方面摩飞今年尚无承接多功能锅的新大单品，在高基数的影响下增速承压。此外外销下半年面临高基数的影响，使市场整体预期较为悲观。 可能的边际改善： 成本端：成本上有边际改善，部分品类的海运运费已有降价的趋势；今年Q2原材料价格已在高位，即使是延续当前价格，在明年原材料压力也将有所缓解，成本端的改善将有望带动业绩的恢复性反弹。 自主品牌：摩飞今年营收虽不及预期但整体仍有平稳增长，且推新不断。我们预计未来公司会进入清洁电器市场，成为综合小家电品牌。公司今年计划双十一前推出摩飞全新品类洗地机+蒸汽类产品，预计该品类将成为公司计划长期发展的清洁电器品类之一，Q4也将为公司贡献一定的营收。长期看，洗地机毛利率高于摩飞现有产品，且国内清洁电器市场渗透率尚处于低位，行业成长空间广阔，因此未来有望对公司营收业绩做双重贡献。 目前公司估值处于低位，综合看，新品的推出及成本压力环比缓解将对公司Q4单季度营收业绩做出正向贡献。业绩改善后估值具备较好的修复，推荐关注！
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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新宝股份
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真知无价，用钱说话
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  • lille_fox
    只看TA
    2021-10-15 11:53
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  • 旅行的小火车
    只看TA
    2021-10-14 22:29
    谢谢
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  • 神兜兜
    为国接盘的半棵韭菜
    只看TA
    2021-10-14 17:41
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  • 枯韭
    只看TA
    2021-10-14 16:44
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