机构投资者10月31日交流纪要-韭研公社

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机构投资者10月31日交流纪要

迦贝

中线波段的老韭菜

2020-11-02 18:09:18

一、私募基金经理。投资需要研究政策为重。个股服从大环境趋势。目前看好创业板，科创板。近期牛股闪崩，腾出空间，资本博弈。科创板中持续跟踪：中芯国际。ZM关系最终博弈焦点还在科技。休闲旅游，文化旅游在2035年，体育板块。冬运会，杭州亚运会未来关注。（他人补充：竞技体育和全民健身预期6万亿到16万亿规模。）例如：体育用品，高尔夫球杆，比赛场地，设施，老年人健身器材。在跟踪：莱茵体育、金陵体育等（他人补充：雷曼光电）。选股方法：要做行业里面的唯一性占优势，历史上案例如茅台茅台，如云南白药，隆平高科，海峡股份（游轮），投资需要适度的前瞻性。
二、私募基金经理。立足中长线，以前看好茅台。信息渠道来源于公开信息。资金稳定，赚的起赔的起。龙头企业。不做0到1，做1到N的头部企业。买口碑好，知名度，管理层无劣迹。社会发展的潮流，如宁德时代，特斯拉，美团，蔚来汽车等。华大基因回顾：80买跌到60多，至今持有。未来常态化。21世纪是生物的世纪。在生物板块：类似华为，阿里一样会有伟大的公司。关注龙头，盈利空间一倍以上，认知理解。做投资最关键的是人性。做投资就是人性的修为更重要。同时要跟客户一起同化，以投资者的收益为重。回撤率和客户盈利之间需要做出牺牲。
三、医药买方研究员。介绍一下行业情况：华大基因，英科医疗牛的很，万物都有周期。17年1月份，火起来。长生生物事件整个行业2018年下半年暴跌。目前好的赛道标的：类似英科医疗这种一年10倍的很难把握。迈瑞，凯普生物，有机会去把握。疫苗，优中选优。智飞生物翻倍。CRO板块，药明康德，博腾股份等涨幅不错。医疗服务中的爱尔眼科，通策医疗，估值高看长比较好。原料药：仿制药不行，控制成本。医疗机械龙头：迈瑞医疗新高。
四、私募基金经理。市场没那么强，还在等机会。白马股跳水是相好还是差？打土豪分田地格局。白马股是熊市产物，未来资金去哪里，科创板和创业板。科技强国在于资金投入。美国2000年高峰期800倍市盈率。产生世界级企业。社会资本怎么进去。循环个人理解：科技的循环，消费的循环。不仅是吃饭，还有教育牙科眼科宠物等。投资是艺术不是科学。如身边：证券教授炒股亏钱，房产研究老师房子至今没买。注重三岁小孩认可的逻辑:如帐篷，牧高笛。按摩椅（他人补充：奥佳华、荣泰健康）。骨科：凯利泰。未来十年关注：牙科，眼科，骨科。江河集团眼科，不亚于光正眼科，技术来自澳大利亚。（他人补充：眼科相关的如爱尔眼科、爱博医疗、昊海生科、欧普康视）
五、私募基金经理。本人持证：CFA和特许技术分析师。选股思路：基本面选股，技术择时。从机构思路去选股，聪机构路径依赖，强者恒强的。每个季度斗能验证的。跟1600家企业家交流总结出成功四要素：1+3：趋势，资源和能力和兴趣。国内不少月度和季度考核。而QFII一年考核一次，有的公募或私募二年考核，大私募三年考核一次，长期考核，利于找最好的公司。迈瑞医疗，爱尔眼科等去年以来一直看好，疫情让公司强度更强。赛道很好，最优秀的企业。四个相互：相互信任，相互取暖，相互成就，相信一切是最好的安排。
六、券商自营投资经理。在11年前进入投研领域，聚焦在混合策略。债务上下很难，信用违约风险防控为主，股票指数收益，自营需要绝对收益，回撤要求较高，10%严格止损；衍生品量化，T+O交易15%收益率。中证500收益率超25%，如果没有对冲可以做到60%，对冲比例达70%占比，卖出股指期货承受贴水损失。个股收益跟股票来源相关。价值投机目前是主流。对于大部分资管产品亏损20%，投资经理基本出局。有案例：过去三年很成功的投资经理，一次回撤就回撤到止损线。短线考验的是人性。投资经理往往是砍在最底部。活的长才行。（他人补充：重视巧力，更重视实力，有钱不断加仓才能体现实力和真本事。）市场的赚钱效应差，北向的资金在撤离。看量能和北向资金趋势。沪指3200点是个底部，极限3174点应该差不多了，可以逐步买入。M国大选落地预期。11月份认为可以加仓。农业，券商，银行，保险等大方向还是这些。汽车，银行，保险，家电板块是资金流入较多。龙头股闪崩，是高位报团股。找低估值配置。泡沫在资金的报团瓦解。次新股回撤后可以关注。金龙鱼，测绘股份。豪悦护理（他人补充：老龄化趋势，中国65岁以上，尿禁人群占比6%；也有他人还补充：纸尿裤之前在二胎主题上也炒过，门槛不高，竞争很大，护理二字只是名字好听而言）。
七、私募基金经理。通过异常信息来判断市场强弱。如石头科技曾经挖掘的。（他人补充：类似周五伊利跌停，而同行业的新乳业逆势飘红，也是异常信号，值得高度关注。他人补充成功经验，某私募强人的三个增强：T+O，打新增强，股指期货对冲。）
八、私募基金经理：对比爱美客。华熙生物相对对比低估。
九、私募基金经理：在跟踪天坛生物，业绩符合预期。7%左右增速。短期估值高位。业绩预期改善，逐季改善预期。募集资金30多个亿，产品升级。智飞生物代表的疫苗全球大致300亿美金体量。中国处于景气度周期的起步阶段，未来发展阶段比较大，市场空间4000亿人民币。智飞生物，康泰生物，沃森生物。行业事件比较多，13年接种问题，16山东疫苗问题，《疫苗管理法》，智飞生物不错。康希诺，没有利润，但后期的xinguan疫苗看好预期。
十、私募基金经理：三季度、新能源，军工，医药光伏看好。变差的行业：油盐酱醋等不行。市场策略：军工看好（有他人补充：一般12月份军工板块都较弱，没有持仓军工的，建议对军工板块保持谨慎）。结合十五规划，人口相关的看好。
十一、私募基金经理：对市场保持悲观；目前市场处于杀估值阶段的看法。
十二、私募基金经理：本公司30亿左右规模。看好新能源板块。跟踪过：呷哺呷哺，上机数控。半导体如果反弹也看好机会，个股跟踪过：捷捷微电。
十三、私募基金经理：短期看空，美国大选，市场可能呈现离谱预期。16年不靠谱当选，市场剧烈波动。川大智能涨停，西仪股份跌停。业绩不增长，波音和可口可乐举债回购不可持续。等待美国大选落地。一季度报行情很好，市场到处都是机会。看好有色板块中的铝铅锌等。在跟踪如怡球资源，南山铝业、株冶集团。业绩没有完全释放。煤炭那边也起来，冷冬，天然气也在关注（他人补充:深圳燃气等）。医疗中的核酸检测。蓝帆医疗，明年半年订单充裕。另外对高速和旅游看好。其中山东高速看好2021年机会分红机会。年报相关分红的如：大秦铁路，联发股份等（他人补充：中国神华、长江水电等）。
十四、私募基金经理：感觉资金去了超跌的。中新塞克。网络安全比较明显。奇安信—U。道通科技。新能源看好。
未来2年有确定性高的在看中天科技，业务板块。海底电缆，海洋工程，180亿订单。1.5年内业绩释放。跌下去可以看看（他人补充：可转债转股压制预期）。十四五，光伏一大波了，再涨空间或有限，新创这一块可以看看。新能源跟踪：天赐材料。在跟踪：ST乐凯是否摘牌（纯属娱乐仓）。港股没有大的机会，市场下跌为主；只有腾讯、美团这种大的还行。中芯国际上市跌为主。华虹半导体很好。转科创板预期要求不能低于300亿。新东方在线业绩没释放，当前25港币，跌破了高管增持价（他人补充：按照以往经验，到17元左右可能有价值）。豪悦护理也在关注，主要是OEM代工，对比百亚股份的C端更有机会。（他人补充：竞争激烈，百亚自有品牌，ODM设计，可能更佳）。
十五、私募基金经理：从周五杀跌来看，应该是比较好的开始，可以开始买起来。11月份可能还是波动为主。无论谁MG当选，三季度雷该爆雷的就爆了。跟机构调仓换股机会。操盘偏保守。心态不一样。没有会在最后。拿一些估值低的东西。白马股跳水，行情跳水尾声迹象。欧洲疫情，国内jin博会，人员流动大。预见到防护到位预期，应该问题不大。恢复带口罩，应该可以防得住。三季度还不错，信心还是要有，预期比较明确的票，砸下来是机会。消费电子是逐步退出的。IHONP出来。预期打的很足。歌尔已经逢高卖出了。12个亿下降到8个亿预期。立迅精密相对更看好。信维通信还有。后期房地产还是看好，应该是低吸机会。周末提及合理房产消费。放到台面上来，房地产政策理性消费或有改观。下周或有反应，估值很低周边地产复苏预期。
互联网医疗持续看好。预约看好，医疗软件的看好。后面还是有机会。三季报还是不错。卫宁健康，创业惠康，万达信息。（他人补充久远银海）。
电网级的储能有跨时代意义，马斯克已经在做。在做储能电站，走出一个方向，跟进比较多。宁德时代等电池。（他人补充：南都电源近期异动）
十六、私募基金经理。看好消费电子：在持续跟踪蓝思科技看好看3000亿。行业苹果新品，实体店体验手感很好操作系统很好。华为Mate4。平台公司，明年后面新的看点，汽车电子等。
十七、私募基金经理：当前市场热的主要是汽车、新能源等。从三季度公布的业绩看，整体市场三季报从负转正开始，说明上市公司业绩开始整体改善，经济逐步复苏。这个从外汇人民币升值也看的很清楚。当前货币大致不会紧，否则人民币会升的更快，不利于净出口。另外，从YI情角度看，欧美再次爆发，全球经济中国经济需要宽松环境。从近期看，不发生系统性金融风险，也给市场一个定心丸。还有注册制和退市制度并举，间接融资转向到直接融资。大金融板块（券商，银行，保险等）机会依然较大，目前这个位置可以逢低关注了。另外，从宏观看，2035规划未来需要关注六个方向，科技、要素、安全、内需、民生、环保；科技板块持续关注，芯片ETF等也值得关注。其他的如内需方面要找赛道好的（他人补充：人民生活水平提升下的消费升级，如低温奶中的新乳业；以及牙科相关材料如国瓷材料、正海生物等。民生和安全相结合，最佳的行业就是粮食安全，经验表明四季度和一季度农业板块往往有超额收益的机会，在关注回调中的隆平高科,公告全年业绩预增翻倍）另外，10月31日公布的数据，10月份，中国制造业PMI为51.4%，虽略低于上月0.1个百分点，但自7月份以来始终位于51.0%及以上，已连续8个月处于扩张区间；另外三季报地雷结束，美国大选即将落地，当前A股回调或是逐步建仓的机会。
十八：私募基金经理：明年是牛年，说不定2021年是个大牛市，按照A股民俗，猪年炒猪以及跟猪相关的产业，鼠年炒过带鼠和鼠相关的粮食，牛年带牛字的股票是不是该关注了（补充：公牛集团、铜牛信息、罗牛山、金牛化工），另外跟牛有关的是否可以关注（补充：牛奶？草？）

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