一、什么是六氟

首先简要科普下六氟磷酸锂是干嘛用的。六氟磷酸锂(下文简称六氟)是新能源汽车动力电池的上游材料，六氟磷酸锂是一种无机物，化学式为LiPF6，白色结晶或粉末。易溶于水、还溶于低浓度甲醇、乙醇、丙酮、碳酸酯类等有机溶剂。emmmm...这里走个流程，大家只要知道它是新能源汽车动力电池的重要上游就行。

二、六氟的重要性

没有动力电池就没有新能源汽车，没有电解液就没有动力电池，没有六氟就没有电解液，可以说，六氟的唯一下游就是电解液，而目前没有其他新材料可以替代六氟，未来有没有，当然有，但并不是现在。

1GWh动力电池可以给2万辆新能源汽车使用，1GWh动力电池大约需要1000吨左右的电解液，而六氟作为电解液的重要成分之一，占电解液成本的40%。

随着装车需求的爆发式增长，六氟从年初的11万/吨暴涨到了40万/吨的价格。有朋友可能会问，六氟大涨一定会造成成本压力吧，会不会导致下游需求的减少？不！不会！六氟价格每涨10万，电池成本只会增加1300元左右，所以大可放心，完全不用担心需求会减少，也不会有成本承压现象。

三、六氟行业的景气度可持续性

六氟今年创下了16年以来的历史新高，以前六氟高居不下是因为我们大部分依靠进口国外的六氟，所以价格在国内就很高。而以头部企业例如多氟多，完成了六氟国产化替代，所以价格迅速下降。但今年以来，因为实打实的装车需求暴增，六氟价格再次突破新高，下半年有望冲击50万元关口。

目前头部企业如多氟多，每吨六氟的成本大概为9万元，考虑到多氟多与很多其他下游厂商签订了长协单，以固定20万/吨的价格交易，即便如此，每吨利润也高达11万。

那么问题来了，我是长期投资者，我选行业也只会选景气度可持续的行业，那么六氟的价格能保持高位运行吗？答案是一定。为什么？原因就是供不应求，缺口持续增长，就是说只会越来越缺。

2021年行业总需求量为6.5万吨，结合目前市场存量产量，缺口为0.6万吨、2022年缺口为1.7万吨、2023年缺口为3.5万吨、2024年缺口为6.2万吨。

有了这些数据，再结合现在下游厂商直接与六氟厂商签订长协单，起码未来3-5年这个细分领域一直会有钱赚，而且还不少。

四、六氟行业的特点

六氟行业的特点有哪些？我们可以关注下扩产方面。

现在国家大力推广碳中和与碳减排且对环境污染的行为管控严格，而六氟是对环境污染非常严重的行业，所以基本上只有头部玩家的扩产能够获批。另外，这个不是想入局就可以入局的，多氟多是行业龙头，扩产只需要18个月左右，其它企业基本上要需要3年才能完成产能爬坡。所以为什么我觉得现在永太科技有点像蹭概念，因为它的扩产要到2023年才能实现产能爬坡，而且还不一定。

所以竞争壁垒强，入局要求高，这也就注定了只有头部玩家才能越来越强。目前实际产量未来增速最快的就是多氟多和天赐材料。

五、头部企业扩产计划

今年四个主要厂商的实际产量为：多氟多1.25万吨、天赐1.4万吨、天际0.8万吨、永太0.2万吨。

之后的新增产能：

多氟多：2021年0.5万吨7月份满产；2022年1.5万吨4月份试产，10月完成产能爬坡。

天赐材料：2021年6万吨液体六氟10月试产，22年8月完成产能爬坡；2023年15万吨液体六氟6月试产。

天际股份：2024年1万吨10月试产。

永太科技：2022年0.6万吨拟三月份试产，2023年3月完成产能爬坡；2024年拟2万吨9月试产。

天赐材料的六氟为液体六氟，所以运输起来也不方便，但天赐主要是自产自销，而且还不够，还要向多氟多买。而多氟多从行业地位与扩产计划来看，都是最具确定性的，而不像永太拟生产，而且多氟多还会大概率增产，就目前来看多氟多是最具空间的六氟企业。

六、投资建议

六氟板块我最看好的是多氟多与天赐材料，而天际和永太的扩产计划还较为模糊，就目前来看多氟多和天赐是安全性最高的选择。

六氟的爆发其实是在下半年，因为一季度六氟价格还是处于低位的，而现在涨价会体现在半季报和三季报、年报中。而且我预计六氟的价格不会下跌，只会上涨。