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云海金属:110%的产能也满足不了市场需求
致远聊投资
2021-12-03 20:13:47
云海金属 董秘 董事长助理   民生证券组织

1、镁9月份暴涨,榆林府谷双控大面积停产;9月29号开始,榆林开始控50%用电,因此10月份到现在维持50%控电产能,预计榆林产能恢复到6-7成,镁价从高位跌到3万,近期反弹到3.5万左右稳定,这两天又涨到3.8万;近期镁价上涨:近一周中央环保组进榆林核查,关注固废排放和气体排放,因此影响燃碳的生产;镁渣排放和废气也受影响;因此被动停了一部分产能;另外榆林地区12月份双控目标比较紧张,预期12月下旬再次强行控制能耗,市场担忧后续供应;海外特别是欧洲对镁的恐慌,因此近期加大镁库存;

2、看到明年1季度,冬奥会期间主产区产能会受一定影响,镁价支持高位运营,公司认为3.5万平台会稳住,甚至有上涨;

3、4季度订单非常饱满,110%的产能也满足不了市场需求;镁合金受价格影响不大,现有的产能已经排产到明年2月份,很多散单还不敢接;

4、镁加工板块,由于下游客户的调价是分阶段的,因此当期对利润会有一定负面影响;镁合金件订单量增长非常快,新势力里面小鹏、理想、小米的订单上的很快;近期开发的零部件量逐渐在放大,支撑未来几年的订单需求;

5、关于投资宝玛特,目前最大的客户是蔚来,做铝制车身结构件,宝玛特的铝型材之前云海一直在供;

6、青阳项目,目前到了矿招拍挂阶段,下一步到开工的阶段;青阳的可研是按照1.3-1.5万的镁价做的,当时做下来净利润10亿以上,按现在的价格和成本,30万吨镁的利润能有二三十个亿,还没有考虑深加工的盈利,整体利润30亿以上;

7、和宝武的合作,合作越来越深度,合作速度越来越快,但目前还无法向市场披露;

8、关于30万吨硅铁项目,前年立项,但由于去年内蒙包头严控硅铁项目,现在还和政府保持联系,这实际上是一个产能置换的项目,园区小厂淘汰后公司建一个大项目,但后来国家一刀切停止硅铁项目,看2022年政策上能否有放松。未来不排除宝武和公司找一个基地做硅铁项目,比如30万吨的钢产能置换硅铁项目,目前已经在做可研前期规划,预期在西部做;

9、目前镁价下,目前成本含税在2万左右,巢湖的成本2万5左右,巢湖成本用天然气,所以成本更高,目前也在做能源置换,未来用煤炭,巢湖还做一部分来料加工,因此推高了一部分成本;

10、9月份就有镁模板产品开始下游建筑行业试用,目前反响不错;从1-10月份行业协会的数据来看铝模板保有量8000万平米,占整个模板的比例20%,对应用铝200万吨;镁模板是逐步替代铝模板,预期半年市场验证后会有爆发式增长;

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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宝武镁业
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  • 交易你的预期
    满仓搞的老司机
    只看TA
    2021-12-04 15:51
    上次有老师点了后,仔细研究了下,确实蛮好的股,就像前面的兄弟说的,不知道为什么就是炒不起来,那肯定是有我们未知的缺陷    咨询这么发达的年代,我从不信那种可能存在遗珠
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  • 只看TA
    2021-12-04 14:11
    现在主要是把几个矿落实了,加上宝钢的技术,成为千亿级别不是梦
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  • 只看TA
    2021-12-04 09:55
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  • 只看TA
    2021-12-04 08:19
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  • 只看TA
    2021-12-05 17:16
    饿
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  • “韭菜”
    中线波段的老韭菜
    只看TA
    2021-12-04 21:33
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  • 只看TA
    2021-12-04 20:35
    现在看多少
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  • 只看TA
    2021-12-04 17:48
    很好的中线标的。
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  • 只看TA
    2021-12-04 15:34
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  • 韭姨姨
    绝不追高的半棵韭菜
    只看TA
    2021-12-04 15:16
    已加自选,谢谢分享!
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