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海利得：沙漠光伏最受益弹性标的

韭菜的自我修养啊

2022-03-18 19:24:02

002206海利得—沙漠光伏安全性和弹性最佳标的
公司首创的反射膜已经完成0-1，1-100爆发在即，沙漠光伏最大受益者，最大弹性标的。

1、海利得光伏反射膜，主要应用在沙漠戈壁光伏上，测算数据显示可提升10%发电量，折算提升转化率2.3%左右（多晶硅到单晶硅，仅仅是转化效率从15%到17%增加了2%；HJT也仅仅比PERC多了2%的转换效率）。同时投资成本极低，每GW成本仅为1亿，一年可收回成本，对比跟踪支架效率提升3倍，成本只有支架的五分之一。海利得的光伏反射膜属于可后装产品，可以应用在旧光伏电站的升级改造；同时作为消耗品，如果按照寿命5年计算，在光伏产品寿命范围内，1GW可以实现3亿的价值量。

2、海利得目前已经签订沙特订单，（三家竞争，公司寿命至少两年，预计五年，其他的几个月就发黄变脆）已经完成0-1，受到中东地区的热议，据最新了解，后续订单情况很乐观，1-100进行时。
国内方面，近期与正泰电器达成合作，正泰是国内沙漠光伏电站领域的头部企业，库布其310MW沙光互补电站入选联合国“可持续土壤治理”方案。该项目集防沙、种草、养殖、发电于一体。公司与正泰合作完成第一个项目后，1-100的拓展将快速展开，巨大的经济效益，业主没有理由不选择。
原理上反射膜是用于双玻组件，双玻组件电站放量，对反射膜的需求爆发点即将来临。

3、按计算器的话，国内3月6日何立峰表示将在沙漠戈壁部署450GW风光设备，比原来市场预期的400GW更高， 225GW沙漠光伏（450GW风光设备各一半，五年完成），1GW首次投资1亿，寿命五年，光伏寿命15年，全寿命周期3亿。不考虑更换，五年内实现收入225亿，国外假设同量，则是450亿，净利润30%，市占率50%。参考双星新材的净利率，再考虑公司的独家性30%并不高。则可以实现70亿利润，每年14亿。按照20pe的话给280亿。

4、海利得传统业务为汽配上游，帘子布用于汽车轮胎，车用丝用于安全带和气囊，板块增速非常高，业绩表现优秀。2022年券商预期利润7亿，目前满负荷生产，随着越南工厂产能进一步释放，同时更大的规避反倾销税，利润有望达到8-10亿级。原有主业的pe只有个位数，处于历史最低位。

5、大盘暴跌，光伏板块很强，而沙漠光伏概念股亿利洁能逆大盘历史新高，成为光伏赛道最强细分。海利得作为光伏治沙的最大弹性标的，竟然是大幅下跌的，原有业务70亿估值本就低估，反射膜黑科技提供4倍弹性，这个时点是安全性和弹性的最优解。

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