核心要点：

1、业绩下滑主要是新冠试剂及相关产品价格价格普遍下调，发货量大增的，核酸发货量+135%，仪器发货量+75%。

2、收入拆分：1）非新冠业务（包含战略产线）2021年全年14.6亿收入，其中仪器8.5亿（自主2.5亿，经销6亿）、非新冠试剂5亿，检测服务1亿左右。2）新冠相关收入30.5亿。

3、战略产线：按照股权激励计划，战略产线2021年收入目标7.4亿，实际完成7.5亿+，即非新冠试剂5亿+自主仪器2.5亿。2022年战略产线目标是10.1亿，2023年13.67亿，2024年17.80亿。

22年整体业绩受疫情、政策、政治等因素影响波动大，不好预测。

4、公司新冠相关目前产能：核酸生产能力1000万人份/天，提取试剂可以上升到500万人份以上，目前400万人份左右，抗原检测如果有大单的话，我们很快可以上升到单月1-2亿人份产能。

全年汇报：

全年营收45.14亿，-5.22%，归母净利润22.42亿，-14.29%，扣非后21.51亿，-17.05%，研发费用1.88亿，+126.5%。毛利率71.63%，下降8.36个百分点，净利率49.67%，下降5.27个百分点。

量升价跌，核酸发货量+135%，仪器发货量超过1万台，+75%，主要是受国内新冠病毒检测试剂集采以及相关产品价格普遍下调原因，营收利润下滑。

单季度看，Q1-Q4-2022Q1营收11.62亿，8.65亿，12.38亿，12.47亿，14.40亿，归母净利润6.22亿、4.99亿、6.36亿、4.86亿，6.52亿，净利率单季度53.53%、57.63%、51.36%、38.91%，45.28%，2021年检测试剂价格不断下降导致单季度净利率下滑明显。

营销策略：法国、意大利、英国、阿联酋、沙特、泰国、菲律宾、印尼等，160 多个国家和地区，“5+10”海外战略，将重点布局欧洲、南亚大洋洲、北亚独联体、中东非洲、美洲五大区域，法国、英国、菲律宾等十个国家。

产能扩张：长沙本部的二期产业园、上海莘庄的精准智能分子诊断系统生产基地已投入建设，预计 2023 年可投入使用（13万㎡，I期的5倍），全部投产的话，试剂年产10亿人份，仪器年产5万台。

Q:战略产线拆解？主要是哪些线增长？新冠价格下降幅度？

A:整个非新冠收入14.6亿（仪器8.5亿，非新冠试剂5亿，检测服务1个亿）；新冠收入30.5亿。其中：

1）战略产线：不包括新冠检测、生化试剂、检测服务、经销仪器等，7.57亿（自主试剂+自主仪器），完成去年7.4亿的目标，非新冠试剂5亿（肝炎、妇科呼吸道等产品，+36%），仪器8.5亿（自主仪器2.5亿，主要是POCT，经销仪器6亿），

2）新冠及相关产线：30.5亿；其中新冠阔真试剂2.2亿人份，+130%，新冠提取试剂1.7亿人份，去年0.8亿人份；仪器发货10696台，去年6122台。新冠下降幅度非常大。去年试剂挂网9块多，22Q1最新调整的是8块，出厂价比这更低一些。

Q:目前的疫情对公司的影响？

A:有影响。两方面：1）28个+省份发生疫情，奥秘克戎对检测试剂要求更高，中高风险区院内、危险人群检测来说，圣湘的高精度是有优势，Q1有表现；2）爆发区门诊量是下降的，非新冠产品下降的，我们主要是开发，呼吸道的开发并没有受影响。3）28省以外的业务是正常推进的。

Q:布局康德生物，IVD原材料布局是什么程度？以及真迈生物的基因测序情况？

A:康德生物主要布局原材料，探针、酶、预混液等等自主产品生产加工，基本都是从自己供应，提升自己的自产率。

真迈生物：高通量基因测序平台，持股14.56%；二三代测序，二代受疫情影响，推迟到明年下半年拿证。

Q:业绩指引？

A:不太好判断，去年海外17-18亿，今年我们也拿了抗原的证，抗原会成为今年业绩比较大的变数，浮动比较大，受疫情、政治等不可控因素影响较大。海外的收预测保守目标是10个亿，乐观是20亿，浮动比较大。今年整个战略产线定的目标是+30%。

常规产品的国际化认证在加快，借疫情加大自身国际化进展，短期对费用端有压力，中长期来看，是可以带来增量。国内常规的产品在集采压力下，想赚很多钱还是很难的。

Q:费用端、折旧提升，对毛净的预期？

A:1）创新：前期解决的是研发创新整合能力；2）原材料成本的控制（荧光探针、酶等一点点控制，自产，对上游的掌控力增强），原材料的一些成本前年到去年最大的几个原材料下降了95%；3）规模优势明显，核酸生产能力1000万人份/天，提取试剂可以上升到500万人份以上，目前400万人份+，抗原检测如果有大单的话，我们很快可以上升到单月1-2亿人份产能。原材料+规模+渠道的掌控力，我们对毛净还是有信心的。

Q:目前的考核方式？国内新冠团队和战略业务团队是否单独分开团队？

A:新冠防疫政策围绕区县，包括妇幼、两癌筛查，都已经下沉到县域级别，我们也是适应国家下沉政策，国内：1）横向扁平化，销售、学术队伍无盲区覆盖，所有城市都有我们队伍；2）纵向延申到县域城市，过去圣湘只在核心大城市，无法支撑公司快速发展，我们纵向延申，短期增加的2-300人的成本会有影响，中期会对2022-2023年有业绩带动作用。

国际：营销人员100人左右，本土化团队在增加。

新冠试剂：新冠试剂是市场覆盖最高的一款试剂，新冠产品搭建的不仅是试剂，还有仪器平台，试剂和仪器相结合。战略产线团队做好妇幼、早筛产线，但并不完全和新冠分开，区域经理不仅要抓新冠产线，还要抓战略业务，目前还是没有完全分离，后续会动态调整。

Q:新冠对产业格局的影响？

A:非常快速的上升过程，对分子诊断的市场容量的提升很大帮助作用。

目前全国范围内，新冠病毒核酸检测实验室数量从2020年的2081家增长到2022.1月的12000+家，增长600%，日检测能力4200万人份/天。