最近非常牛的新股无非就是凯盛新材，由于搭上了锂电池这个核心赛道，上市后迅速得到资金热捧高开高走，目前市值高达280亿元，但是市场却忽视了他的大股东华邦健康！

一、上市公司股权投资

1、凯盛新材，持股44.51%，主营产品之一氯化亚砜产能全国第一，是锂电材料的添加剂，仅仅永太科技、天赐就需要30万吨，后市缺口极大，凯盛新材后市极有可能会反复上涨。目前市值280亿元，华邦健康持有市值约124.63亿元！

2、颖泰生物，新三板精选层，预计北交所上市，今年上半年净利润2亿，全年预计大约4亿。华邦健康以对价8亿转让颖泰生物12.31%股权给新安股份后，还持有其股权54.44%。预计北交所上市后，暂按30倍PE计算，华邦健康持有股权市值为4*30*0.5444=65.32亿，再加转让给新安股份的回款8亿，合计约73.32亿。

另一方面，大幅减持颖泰生物的巨额资金降大幅改善华邦制药的财务指标！

3、丽江旅游，持有约30%股权，预估市值约10亿。

二、拟上市公司股权投资

1、秦岭旅游  拟上市，持有持股60%！  估值10亿

2、普瑞金生物，持股12.4%！公司拥有全球唯一融合细胞药物与纳米抗体药物的生物药研发平台，目前已取得阶段性研发成果，CAR-T CD19产品已成功治愈数十例复发且难治类白血病患者及恶性淋巴瘤患者，拟港股IPO。估值10亿！

3、汉王药业  ，拟上市    持股25.5%！上市后估值可以考虑5亿

三、其他投资估值

1、Albaugh美国公司

华邦投资了近14亿元持股20%的公司，现公司市值里却没有体现出Albaugh的价值。Albaugh公司可是草甘膦全球第二的企业，2021年草甘膦大幅涨价，股权价值有可能重估！目前可以按照原始并购14亿估值！

2、玛恩皮肤 医美平台

在公司“大健康”发展战略的推动下，玛恩皮肤将加快完善全国布局，致力于成为全球皮肤大健康领域第一品牌。已有30多家连锁，计划2年开300家。

根据调研公司回复，省级店每年营收4000万元，县级店每年营收1000万元，开店2年就可盈利，盈利约15%。按20家省级+280家县级计算，年营收20*0.4+280*0.1=36亿元，利润=36*15%=5.4亿元。

公司有医院、皮肤药等资源，开展皮肤医疗美容得天独厚，后市发展空间巨大。可以考虑给予20亿估值！

3、生命原点，持股26.73%，是河北省唯一干细胞库，公司质地不错，预计可尽早上市。估值5亿！

4、瑞士生物（瑞士巴塞尔医院就属于其下），研发肿瘤治疗药，目前进展不大，公司已计提减值！0估值

5、医疗板块：将打造具有华邦特色的医疗体系，以重庆北部宽仁医院为载体，构建综合医疗平台，搭建肿瘤、生物治疗等专科中心，开展全生命周期健康管理服务。并以华生康复医院和德国莱茵医院为载体，打造特色康复服务体系，开展高端康复和康养结合等业务。

目前旗下4家医院，2家在国外。北京华生康复医院刚营业！给予2亿估值！

三、华邦母公司主营业务

公司主营原料药和皮肤科用药，主要包括自产（华邦、新马）和代理（百盛药业），其中，新建成的四川温江基地、重庆基地，产能比原来扩大4-8倍，可以做CDMO业务！

2021年，三季度华邦健康实现归母净利润5.21亿，保守预计全年归母净利润约7亿左右，目前估值仅仅18PE！当然其中合并了另外两只公司的业绩，按照2020年业绩估算，扣除上述资产医药主业盈利约3.57亿！按照25PE估算医药估值也应该在90亿！

四、华邦医药应该值多少钱？

主业90亿+上市公司股权198亿+拟上市股权25亿+其他资产27亿=340亿！

而目前华邦医药的市值仅仅为133亿！

同时最值得关注的还是凯盛新材。短期受益锂电池技术路线是新型锂盐LIFSI，长期关注pekk。4680电池中，新型锂盐LiFSI添加比例将由1-3%提升至4-6%。4680电池不但明确了使用新型锂盐LiFSI，而且添加比例也大幅提升，这将大大增加氯化亚砜的需求。原来预测到2025年LiFSI是十万吨级的规模，现在看来肯定不止了，对氯化亚砜的需求拉动可能在30万吨以上。氯化亚砜是危险化学品，易制毒化学品，有严格的准入门槛，不是轻易能扩产的，预计未来价格有很大的弹性。凯盛新材未来20万吨氯化亚砜，加技术独一无二的PEKK，这两项业务未来都值得期待！

如果你对于凯盛新材这台高速列车有些眩晕，那么来还在趴在地上的华邦健康选择躺赢吧！也不失一个明智的选择！

【风险提示】控股公司旗下控股的上市公司市值的增长并不能表现在公司的财务报表，同时也并不等同于简单的市值叠加！

【郑重声明】本文所有内容均不构成任何投资建议。本文仅是个人思考和看法，以及投资记录，不具有任何指导作用。据此操作，风险自负。