2000亿煤矿智能化改造市场启动，龙头将充分享受行业红利【国君高端装备】

中央、地方、企业合力推进智能化改造。政策层面，中央相继出台《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》、《煤矿智能化建设指南（2021年版）》等支持煤矿智能化改造，山西、山东、内蒙、河南等地区辅以配套政策进行实质性推动。行业层面，神华、永煤、兖煤等煤企不断增加智能化改造资本开支，华为高度重视该市场并于21年初成立“煤矿军团”切入赛道。

整体市场规模2000亿。国内大型工作面4000个，单工作面智能化改造需投入5000万，其中电控液压系统1000-1500万，软件750-1000万。预计未来五年改造3000个工作面，电控液压系统、软件市场规模超300亿、225亿。

液压电控双寡头格局已定。天地科技旗下天玛（权益68%）市占率35%，20年收入、利润分别为11.6亿、3亿元，21年1-5月收入和利润均增长50%以上，持续高增；郑煤机旗下的液压电控系统（100%）市占率45%，20年收入、利润分别为15亿、3.7亿，预计两者未来5年CAGR 40-50%，具备非常大的业绩弹性。

国家强力推进，各地都在积极部署。光山西省21年明确做智慧矿山改造的有1000个，智慧矿山主要包括：智慧采掘（包括无人化、少人化采掘）、通风、人员定位等；目前国家政策主要是以智慧采掘为主，有主有次全面带动智能矿山建设。同时会拉动基础设施、和配套管理软件的采购，因为市场足够大，所以华为也看到这样的市场，推动网络、数据中心建设。

目前行业已经按照征求意见稿来做了，从通气会方面来看，会在征求意见稿基础上做略微修改；各地目前已经在准备，标杆项目已经开始推广，会在下半年全面推广，有井喷式的项目需求。

投资量很大，目前全国5000多个煤矿，之前每个煤矿信息化投入都是千万级别，但是做智能化建设都是上亿级别的。主要是开采设备投资、上层平台软件、以及相关基础设施硬件。能源局发文公布71个智能矿井、开始实施；先树一个标杆。现有的数据：原来老矿井投资5000-6000万；新的矿井一个在2亿、一个在4个亿；还有另外一个在3个亿。新矿井的建设标准要求更高。有钱包袱小。

从中可以看着出，市场规模很大，单一矿井在智慧矿山上的投资很高在5000万~3个亿。河南规划的有1000个。全国有5000个煤矿。这就造就了一个整体的万亿规模的市场。而其中最核心的智能化软件部分也有400亿规模，目前全国渗透率不到2%，行业一篇空白。且这个市场相当垂直，行业的公司可充分收益。有些类似于汽车行业ETC存量改造逻辑，只不过行业核心标的更加集中。

具体来看。

天地科技负责液压驱动，以及系统集成；

龙软科技负责软件实施；

华为负责解决方案；

最受益于华为智能矿山业务放量的就是龙软科技和天地科技。