1、从市场交易的角度,中远海控的一年10倍涨幅刺激下,市场资金会去挖掘行业的补涨。
2、行业基本面来看:
集运:今年上半年,受益于行业高景气度,运价大幅上涨。其中,1H21中国出口集装箱运价指数(CCFI)均值同比增长133%。
干散:受益于全球散杂货商品需求回升,干散运价触底反弹,1H21波罗的海干散运价指数均值同比增长229%。预计干散公司业绩扭亏为盈(上年同期亏损)。
港口:受益于需求回升,特别是中国出口集装箱需求旺盛,1H21港口吞吐量同比有望实现双位数增长(1-5月,全国港口累计货物吞吐量同比增长15.2%)。
油运:受前期累积原油库存较高影响,油运需求持续低迷,1H21市场运价水平低于行业盈亏平衡点。
3、疫情爆发后的全球大放水以及经济复苏、港口效率低下是促发这次航运行情的直接原因。具体到细分行业的相关公司来看:
集运:主要公司有中远海控等,本轮航运最受益品种;
干散:A股相关的有中远海特、宁波海运等,近期市场传闻干散的船也可以装集装箱,相关公司中报业绩有望向好;具体干散的分析可见
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港口:从上港集团中报业绩预告管中窥豹,预计中报业绩:净利润85.42亿元左右,增长幅度为1.23倍左右,其中重要的原因是2021年上半年公司母港货物吞吐量和集装箱吞吐量实现了大幅增长,港口主业的利润贡献稳步增长。 因此其余A股港口公司中报业绩也有望向好。
油运:招商轮船最正宗,油轮运输占比47%。