佳缘科技是国内空天网络通信安全领军企业，公司网络信息安全业务以自研网络安全编码应用技术为核 心，产品形态包括芯片、板卡、整机，下游客户为军工厂或军工企业，具备相关涉军保密资质。在此基础 上，公司掌握高门槛核心技术，在星载抗辐照软硬件平台开发、星际链路、机载综合平台和基于GPU的高速 数据等领域形成独特竞争力，同时拥有机制灵活的优势，大力投入研发，扩充产品型号，有望深度受益广 阔行业需求。在此基础上，相关技术的潜在应用场景还包括舰载、车载、空间站等，为公司未来发展进一 步打开市场空间。 [庆祝]观点重申：2021年&2022Q1公司业绩大幅增长，我们看好公司在空天网络通信安全领域的领军地 位，“十四五”期间公司通信数传产品将广泛应用于卫星、机载等高端国防军工领域，业绩有望实现高速增 长。维持公司2022-24年净利润预测1.50/2.40/3.60亿元，对应PE分别为30/19/13倍，重申“买入”评级。