提纯工艺进一步提高行业进入门槛且需要时间周期。提纯的难点在于对不同品位的脉石英矿进行提纯剔 除杂质 ,均要能获得符合要求的高纯石英砂(一致性和稳定性高的产品)。龙头企业在提纯和检测技术方 面更为成熟稳定,具有明显优势(工艺和技术积累)。
且提纯产能投放从土建、设备、安装等,需要至少 1.5年以上的周期,预计行业新进入者需要更长周期。 坩埚用高纯石英砂供不应求延续,价格仍有提升空间:高纯石英砂是未来两年拉晶厂竞争的胜负手和战 略资源,需求无虞。高行业壁垒(矿资源+提纯工艺)及“两家海外+国内一大”供应格局下,致行业新增可 控,22-24年供需望持续紧平衡。
公司充分享受高纯石英砂行业高景气,且自身产能扩张+结构优化(中内 层占比预计有较大提升)提供强alpha。
风险提示:供给新增超预期,需求不及预期,竞争恶化。