1.疫情影响:1)影响较大的是:客户需求端萎缩;上游第三方品牌仓库无法运行导致无法满足客户需求; 2)4月影响最大,5月整体业务有所恢复,6月目前来看恢复情况较好;3)疫情对收入端影响相对较小,对 利润端影响相对较大,因为公司固定费用高,销售规模不足时对利润影响较大。4)自主品牌产品影响较 小,3-5月可正常发货;通过数据对接的第三方品牌产品在疫情期间交互上存在一些问题,从5月开始积极 恢复。
2.增发进展:1)已启动线下交流,初步计划在9月完成;2)公司希望有意向的投资人来现场交流行业和未 来公司发展,能够认可公司价值、实现更长期的合作。
3.全年收入预期:1)暂不调整,公司内部希望能实现全年预期;2)受疫情影响主要来源于客户需求。对 于不同类型的客户,高校恢复较慢,科研院所稍好,企业恢复很快,如果能够保持高恢复速率,Q3、Q4有 很多机会追回进度。由于平台性公司的边际效应,若后期公司收入端比预计增长更高,利润增幅会更大。
4.区域拓展:1)华东区域很重要,但占比已从80%降到74%(上海约占华东区一半,全国的30%),预计 未来保持高速增长但低于公司平均增速;2)华北(北京约占华北收入的3%-4%,占比较小)、华南等区 域占比会逐步上升,增长要求更高。 5.SKU增长:1)第三方和自主品牌SKU增长都源于试剂相关产品,仪器耗材SKU增长相对少;2)第三方品 牌SKU增长数量更多,每导入一个品牌即带来十几万的SKU增长,但更多体现公司服务能力;3)自主品牌 SKU增长的数量更少但比例更大,2021年SKU同比增长50%+;4)长期看,自主SKU增长计划保持在 15%-20%;第三方SKU和导入品牌关系较大,暂时没有明确目标。
6.线上线下订单:1)通过“探索平台”下单的订单数量已从上市时的50%提升至目前的58%,客户自主下单 降低了沟通成本和客服人员服务成本;2)客户自主线上下单的订单金额一直不超过20%;3)持续购买标 准化产品或低价产品倾向于自主线上下单;金额较贵或需要进行沟通的产品更倾向于线下下单。
7.并购考量:1)投资更倾向于通过小金额投资形成产业链协同,投资是公司至少这一两年的重点;2)产品 型公司技术领先性有时效,内卷结束后剩下的公司更适合作为并购标的。当下并购代价比较大,短期内不 会作为公司业绩的主要驱动。
8.与其他平台型公司相比的优势:1)和大平台比如国药相比,公司在基础设施上不及国药,但在多品类自 主品牌如高端试剂和耗材层面、市场拓展层面具备优势;2)和小平台相比,在细分领域专业性上略逊一 筹,在产品品类完整性、覆盖客户范围、提供综合服务能力和局部布局等方面更有优势。