【近期更新】关注金刚线、电表。 【蔚蓝锂芯】市场担心工具受海外需求影响有所下滑，目前尚无定论，公司在手订单超过实际产能。要注 意的是，公司下游宽泛，已在布局且有突破的是便携式储能、电踏车、清洁电器，可打击范围远超电动工 具单一行业。我们仍觉得公司Q2出货量有望略增，尽管原材料仍暴涨，公司盈利水平有望维持甚至提升， 维持2022、2023年净利润10、15亿元预测。公司此次增发竞价据说已结束，共发行25亿（大股东认购1 亿）。

 【金刚线与恒星科技】1、近几年硅料价格高，金刚线细线化更激进，细线化与硅片大尺寸化导致金刚线线 耗显著增加，金刚线增速较光伏行业要高15%。金刚线有较强的半定制特点，需要与硅片工艺及装备匹 配，是持续迭代过程，粘性强。市场担心的钨丝，即便钨丝未来有较高份额，对金刚线环节影响也有限 （主要冲击是原材料母线环节）。 关注美畅（有色）、恒星（有色联合）、高测/岱勒（有色）、厦钨/中钨（招商有色）。 恒星科技：公司金刚线历时6年已完成主要客户的测试、验证、导入，目前正在放量过程中，下半年将体现 较充分；同时公司母线自制率高，盈利能力也不错。下半年到明年金刚线将成为公司主要利润贡献板块。 估算2022、2023年利润5、8亿元，估值20、13倍。 

【智能电表与炬华科技】1、全国2010-2017推广的智能电表当前陆续进入替换周期。 2、上一轮电表实现自动测量取代了人工抄表，2020年中国电表国标再次更新，新电表功能更丰富兼容国际 IR46标准，单价大幅提升。同时，担负更多管理功能的物联网电表，单价提升近200%，今年也开始推广。 预计电表行业2022-2024年复合增速有望超40%。 3、推荐：炬华科技、林洋能源、海兴电力。关注东方电子/煜邦/威盛。 炬华科技：公司电表与采集终端稳居第一梯队，上半年披露的电网中标额增长90%；3倍产能的新基地6月 份开始投运，除直接中标的业务，公司ODM业务会显著加大。公司电表业务最纯，2022-2023年估值14.x、 9.x倍(另外有在手净现金近20亿元，市值60亿）。