国内接线盒领先企业，紧密配套龙头客户。公司是我国规模最大的接线盒企业之一，产品已获得国内外各权威机构的技术认证，市场占有率约为12%。下游客户涵盖隆基、天合、晶澳、韩华等国内外各大光伏龙头企业，且合作时间均在5年以上，合作关系较为稳定。公司上市之后，通过募投项目，在建成后将新增年产4,500万套芯片浇注模块接线盒产能，有望持续提升市占率。

接线盒供不应求，公司盈利有望修复。2022年，由于光伏装机高景气，叠加接线盒所需芯片二极管产品供给相对受限，光伏接线盒进入供不应求状态，自一季度末开始，行业相关接线盒产品开启涨价周期，公司有望实现盈利修复。而公司与部分国产芯片厂商紧密配套，芯片类产品供给充足，有望实现市占率提升。

出货量同比高增，芯片接线盒加速切入。相比二极管接线盒，芯片接线盒具备电流承载能力大、散热性好、自动化生产水平高等优点，且平均售价约20块/套，毛利率比普通分体接线盒高5-10pcts。2021年，公司实现芯片接线盒出货669.90万套，同比+15.43%；二极管接线盒出货4351.62万套，同比+20.88%。

目前，主要客户的韩华新能源、REC、天合光能、晶澳科技等已经完成芯片接线盒的样品测试，基本进入产品大规模采购阶段，22年Q1，公司生产能力达到20万套/天，实现出货约1400万套，受到疫情影响，物流有所延迟，预计部分产品发货延迟至二季度。

互联产品有望成为新的业绩增长点。2021年，互联网线束实现销售收入0.12亿元，同比+188.10%。公司光伏互联线束主要应用于各类光伏太阳能地面、水面集中式电站及户用分布式集电线路的组串式串并互联系统，目前互联线束产品具备相较于竞品绝缘性更好、耐受性更强等性能优势，未来有望成为业绩增长点。

投资建议：我们预计公司2022-2024年实现营收14.96/21.05/27.32亿元，归母净利润分别为1.34/2.24/3.13亿元，按2023年2.2亿给50倍市盈率110亿市值
目前市值51亿还有一倍上涨空间

董秘石锤公司接线盒跟焊带可以用于hjt 异质结电池组件
小盘+创业板+低价
认不认可逻辑就看老师们了